20240901-天风证券-中集集团-000039.SZ-扣非归母净利润接近预告上限_核心业务线继续恢复向好_3页_735kb

中集集团半年报总结

中集集团旗下各业务板块2024上半年表现强劲，集团营收同比增长30.61%，归母净利润增长1172.3%，扣非归母净利润虽有下降但仍符合预期。毛利率下滑至10.73%，但净利率和期间费用率得到改善。

集装箱制造业务量利双增，产销量显著增长，尤其是干货集装箱销量同比大增。道路运输车辆业务呈现逐季复苏态势，海洋工程业务盈利能力有所增强，减亏幅度显著，订单规模持续扩大。管理层对2024-2026年的盈利预测持乐观态度，预计归母净利润将持续增长。

风险提示包括经济周期波动、汇率变动、市场竞争等，可能导致业绩波动。

估值方面，基于预测PE分别为161、108、91，维持“买入”评级。

关键数据：

• 营收增长率：2024年预计199%
• 归母净利润增长率：498%
• 业务板块：集装箱制造、道路运输车辆、海洋工程均现增长或回暖趋势

当前估值水平为PE 125倍，PB 0.83倍，显示市场对该集团成长潜力认可。