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动力煤市场分析总结（2024年7月14日）

核心内容

2024年7月14日，国泰君安期货发布关于动力煤市场的分析报告，指出当前动力煤现货价格呈现弱稳运行态势。市场整体处于供需双弱的背景下，价格缺乏明显上涨动力，但受迎峰度夏需求预期支撑，预计整体走势将偏震荡。

主要观点

• 现货报价：上周动力煤现货价格高位震荡，期货市场表现较为清淡，ZC2408合约无成交，最终收于840元/吨。
• 供应端：产区煤矿受安全环保检查影响，生产受限，产能利用率有所下降，但港口及终端库存因长协合同支撑而持续上涨，缓解了供给压力。
• 需求端：局部高温天气提升了终端电厂负荷，但华南地区水电供应充足，电厂整体库存高位，非电需求维持刚需采购，市场情绪趋于观望。
• 整体趋势：在供需均偏弱的背景下，动力煤价格难以持续上涨，但因迎峰度夏需求仍存，价格将维持震荡走势。

关键信息

一、动力煤产地报价（2024年7月13日）

• 鄂尔多斯达拉特旗：
  • 4000大卡：447元/吨
  • 4500大卡：462元/吨
• 鄂尔多斯伊金霍洛旗：
  • 5500大卡：675元/吨
• 鄂尔多斯准格尔旗：
  • 6000大卡：766元/吨

二、港口库存（2024年7月13日）

• 秦皇岛港：550.0万吨
• 曹妃甸港：505.0万吨
• 国投京唐港：225万吨
• 广州港：352万吨

三、南方港口外贸动力煤报价（2024年7月13日）

• 广州港：
  • 5500大卡澳煤：922元/吨
  • 5000大卡澳煤：802元/吨
  • 3800大卡印尼煤：602元/吨
  • 4200大卡印尼煤：658元/吨
  • 4800大卡印尼煤：780元/吨
• 防城港：
  • 3800大卡印尼煤：602元/吨
  • 4700大卡印尼煤：771元/吨

四、运价波动（2024年7月12日）

• 中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）：585.20
• 巴拿马型运费指数（BPI）：1678
• 好望角型运费指数（BCI）：3296
• 超级大灵便型运费指数（BSI）：1364
• 小灵便型运费指数（BHSI）：741

五、国际煤价（2024年7月5日）

• 理查德RB动力煤现货：106.28美元/吨
• 澳洲纽卡斯尔动力煤现货：133.85美元/吨
• 欧洲ARA港动力煤现货：108.5美元/吨

操作建议

• 市场策略：当前市场以观望为主，建议投资者保持谨慎，关注供需变化和政策动向。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不依赖本报告作为唯一投资依据。

图表说明

• 图1 & 图2：展示临汾、朔州及晋中、大同地区5500大卡动力煤价格走势。
• 图3：显示秦皇岛港煤炭库存变化。
• 图4：展示CCi5500大卡动力煤参考价。
• 图5：反映国内海运运费情况。
• 图6：展示航运指数波动。
• 图7 & 图8：显示澳洲和欧洲动力煤现货价格。
• 图9：动力煤2408合约日K线走势图。

法律声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
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