2017-07石油石化行业介绍_58页_1mb

石油石化行业分析总结

核心内容概述

本报告主要围绕石油石化行业的价值链、定价机制及主要生产板块展开分析，涵盖中国与全球的原油、天然气及化工品供需情况，同时探讨了行业发展趋势与挑战。

行业价值链分析

主要价值链环节

石油石化行业主要包括以下几个核心环节：

• 勘探：寻找和评估石油天然气资源。
• 开发：实施钻井、采油等操作，将资源转化为可开采储量。
• 生产：通过钻井、采油等手段获取原油和天然气。
• 炼油：将原油加工成汽油、柴油、煤油、石脑油、润滑油、沥青、石蜡等成品油。
• 销售：成品油的分销与零售。
• 化工：生产合成树脂、合成橡胶、尿素等化工产品。

三大石油公司价值链差异

• 中海油：主要侧重于油气勘探与生产，同时涉及炼油和销售。
• 中石油：以油气勘探、开发和生产为主，炼油和销售为辅。
• 中石化：以炼油和销售为主导，同时涉足油气勘探和开发。

行业定价机制

原油定价

• 原油定价基本与国际接轨，但较国际基准价格滞后一个月。
• 主要国际原油基准价格包括：WTI（北美）、Brent（欧洲）、Minas（亚洲）。
• 中国大庆原油与Minas价格挂钩。

成品油定价

• 国内成品油价格与新加坡、鹿特丹、纽约三地汽柴油价格挂钩。
• 当三地月平均价上涨超过一定幅度时，国内成品油价格进行调整。
• 近期由于国际原油价格下跌，导致国内成品油价格相对较高。

天然气定价

• 中国自2005年底进行了天然气定价机制改革，设定两档价格，计划在3-5年内实现一档与二档接轨。
• 一档天然气出厂基准价格自2005年12月26日起每千立方米提高50-150元。
• 二档指导价以原油、LPG和煤价的五年加权平均价为基础，每年调整一次，幅度不超过±8%。
• 根据预测，即使使用保守的价格模型，天然气价格将在未来三年持续上涨。

化工品定价

• 化工产品价格已完全与国际市场接轨。

主要行业术语与数据

常用单位

• 原油产量：桶（bbl）、吨
  • 中石油：1公吨 = 7.389桶
  • 中石化：1公吨 = 7.1桶
• 天然气产量：立方英尺、立方米
  • 1立方米 = 35.315立方英尺
• 原油天然气总产量：桶当量（boe）
  • 1桶当量 = 6,000立方英尺天然气
• 储量：探明可采储量（1P）
• 储采比：新增探明储量 / 油气产量
• 储量年限：根据储采比计算的储量可持续年限

中国主要化工产品供需情况（2004-2007）

全球与中国的原油、天然气消费与产量

全球原油消费量（千桶/日）

中国原油净进口量

• 自1996年起，中国成为原油净进口国，净进口量持续上升。
• 有望在2009年超过50%。
• 中国原油净进口量与原油价格高度相关，决定系数R²为86%，相关系数R为93%。

中国天然气消费与产量

• 中国天然气利用起步较晚，储采比好于原油，但随着产量增长，储采比迅速下降。
• 原油生产面临压力，天然气仍有增长空间。

行业发展趋势

原油生产转移

• 中国原油生产逐渐从东部老油田向西部和海上油田转移。
• 随着东部油田进入成熟期，生产成本上升，推动资源向低成本地区转移。

成品油价格调整

• 国内成品油价格与国际市场挂钩，但存在滞后性。
• 近期国际原油价格下跌，导致国内成品油价格相对偏高。

天然气价格上升

• 天然气价格预计未来三年将持续上涨，主要受定价机制改革及成本上升影响。

化工行业国际化

• 化工产品价格已与国际市场接轨，行业竞争加剧。

结论

石油石化行业是一个高度依赖国际市场、技术密集型且受政策影响较大的行业。中国作为全球主要的原油进口国和天然气消费国，其行业发展趋势受到国际油价、定价机制及资源分布的影响。未来，随着生产成本上升和资源转移，中国在原油生产方面将面临挑战，而天然气和化工品行业则有望实现持续增长。