2017中国消费金融发展模式研究报告_53页_4mb

2017年中国消费金融发展模式研究报告总结

核心内容

本报告分析了2017年中国消费金融行业的发展模式，重点探讨了宏观环境、市场格局、盈利能力和风险管控等方面的内容。通过对比美国消费金融市场的成熟度，揭示了中国市场的巨大潜力和发展空间。

主要观点

• 宏观环境：国家政策支持消费，居民可支配收入持续增长，消费信贷渗透率低，市场空间广阔。
• 市场格局：消费金融市场由三大主体构成：金融系、场景系和互联网系。各主体在客群、场景和风控等方面具有各自的优势。
• 盈利能力：消费金融公司的利润空间主要由贷款服务收益与信用成本差额决定，利率和产品设计是关键因素。
• 风险管控：不同主体在风险管控方面存在差异，需结合数据和技术进行优化。

关键信息

1. 宏观环境及市场空间

• 自2012年起，消费成为中国经济增长的第一驱动力。
• 2015年，最终消费支出对GDP的贡献率为59.7%，比2013年提高10.9个百分点。
• 与美国相比，中国消费信贷占消费支出比例仅为15.5%，占GDP比例仅为6%，存在巨大的增长空间。
• 预计未来五年，短期消费信贷占GDP比例将提升至10%。

2. 市场格局

• 三大主体：金融系、场景系、互联网系。
  • 金融系：包括传统商业银行、持牌消费金融公司和小贷公司，具有较强的风控能力和资金成本优势。
  • 场景系：如苏宁、海尔等，通过消费场景提供金融服务，具有较强的用户覆盖能力。
  • 互联网系：包括P2P平台、线上分期平台等，依托互联网技术，具有灵活的业务模式和较高的用户体验。
• 客群细分：消费金融公司主要服务于中低收入人群、年轻一族等高风险群体，而银行信用卡主要面向中高收入人群。
• 消费场景：80、90及95后成为消费主力，消费金融需求高、接受度广，特别是在娱乐、旅游、教育等消费升级场景。

3. 盈利能力分析

• 利润空间：由贷款服务收益与信用成本差额决定。
• 服务端收益：平均贷款利率为14%-18%，叠加产品、逾期手续费及服务佣金收入，收益水平可提升至30%以上。
• 运营成本：包括营销推广、人员、系统建设、征信数据接入和逾期催收成本，初期投入大，后期催收成本持续上升。

4. 风险管控能力

• 金融系：依赖传统征信体系，审批周期长，风控成本高。
• 场景系：结合线下推广，数据来源广，风控能力较强。
• 互联网系：依托大数据和线上审批，风控模式灵活，但需注意数据安全和用户隐私。

详细分析

宏观环境

• 国家政策推动消费升级，居民可支配收入增长，消费信贷市场潜力巨大。
• 消费信贷占GDP比重远低于美国，未来增长空间广阔。

市场格局

• 金融系：以商业银行为主，具有成熟的风控体系和低成本资金来源，但产品同质化严重，客群覆盖有限。
• 场景系：如苏宁、海尔等，结合自身消费场景提供金融服务，具有较强的用户覆盖能力。
• 互联网系：包括P2P平台和线上分期平台，依托互联网技术，提供灵活的金融服务，但需注意风险控制和用户体验。

盈利能力

• 消费金融公司的盈利主要来源于贷款服务收益，利率和产品设计是关键。
• 不良贷款率是影响盈利能力的重要因素，需加强风控管理。

风险管控

• 不同主体在风险管控方面各有优劣，需结合自身特点进行优化。
• 风控模式包括传统征信、数据聚合、模型技术等，需持续改进以适应市场变化。

结论

中国消费金融市场发展潜力巨大，但需在宏观环境、市场格局、盈利能力和风险管控等方面不断优化。未来，随着消费升级和互联网技术的发展，消费金融行业将迎来更多机遇和挑战。