清科-2019年1月中国创业投资暨私募股权募资统计报告-2019.1-6页_790kb

清科数据：2019年1月VC/PE募资市场总结

核心内容概述

2019年1月，中国VC/PE市场整体呈现募资金额和数量双降趋势，新募集及新设立基金数量和金额均出现明显回落。同时，横琴新区发布新的私募扶持政策，进一步推动私募投资基金业发展。

主要观点

1. 募资市场整体低迷

• 新募集基金数量：188支，环比下降19.0%，同比下降57.5%。
• 披露募资金额的基金：171支，募资总额631.72亿元人民币，环比下降51.9%，同比下降60.8%。
• 平均募资规模：3.69亿元，较上月下降37.5%。
• 大额基金：10亿元以上的基金共20支，募资404.97亿元，不足上月的一半。

2. 募资币种以人民币为主

• 人民币基金：185支，占比98.4%，募资563.90亿元，占总额的89.3%。
• 外币基金：3支，募资67.82亿元，平均规模达22.61亿元，其中光速中国和红点中国完成美元基金募集。

3. 基金类型分布

• 成长基金：133支，占比70.7%，募资384.20亿元，占60.8%。
• 创业基金：48支，占比25.5%，募资116.32亿元，占18.4%。
• 早期基金：2支，募资29.54亿元，平均规模14.77亿元。
• 并购基金：3支，募资39.64亿元。
• 基础设施与房地产基金：各1支，募资1201万元和5000万元。

4. 募资规模前三基金

关键信息

1. 募资规模下降原因

• 一二级市场估值倒挂、部分新经济公司上市破发，导致中后期资本面临亏损风险。
• 机构投资策略逐渐向早期项目倾斜，以规避风险。

2. 医疗健康领域受关注

• 本月新设立6支医疗健康相关基金，表明医疗行业具有抗经济周期性，成为资本青睐的领域。
• 基金主要投向中药材种植、加工、研发、物流、仓储、贸易等环节，以及与中医药相关的现代业态。

3. 横琴新区推出私募扶持新政

• 落户扶持：对在横琴新区注册并完成备案的私募基金给予不同比例奖励。
• 经营扶持：根据管理机构及基金贡献度给予补贴奖励。
• 政策出台背景为基金注册受阻，旨在吸引私募基金落户，促进本地基金行业发展。

4. 创投基金税收优惠政策

• 财政部发布《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》（财税[2019]8号），明确创投基金个人合伙人应按20%税率缴纳个人所得税。
• 该政策是对国务院常务会议中创投基金优惠政策的落实，需在2019年3月1日前完成核算方式备案。

数据来源与背景

• 所有数据均来自清科研究中心旗下私募通数据库。
• 私募通是中国领先的创业投资及私募股权投资专业数据库，提供全面、精准、及时的数据信息。
• 清科研究中心成立于2000年，服务于有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者及政府、律所、会计师事务所等专业机构。

总结

2019年1月，中国VC/PE市场募资活动整体低迷，基金数量和金额均出现显著下降。人民币基金仍为市场主流，而美元基金虽数量少但平均规模较大。成长基金和创业基金占据主导地位，医疗健康领域成为资本关注的焦点。与此同时，横琴新区推出私募扶持新政，旨在吸引私募基金落户，缓解基金注册受阻的压力。此外，财政部出台创投基金税收优惠政策，进一步优化市场环境。