清科2020年2月中国创业投资暨私募股权募资统计报告_8页_1mb

报告摘要

2020年2月中国VC/PE募资市场总结

核心内容概述

2020年2月，中国VC/PE募资市场受到疫情冲击，整体表现低迷。根据清科研究中心旗下私募通的数据，当月国内股权投资募资市场共计38支基金发生募集，数量同比下降64.8%，环比下降72.3%。披露募资金额的38支基金共募集367.58亿元人民币，同比下降18.9%，环比下降22.6%。新设立基金21支，数量环比下降48.8%；披露目标规模的新设立基金6支，计划募资85.50亿元人民币，环比下降22.1%。

主要观点

募资规模与数量双降

募资数量：2020年2月共募集38支基金，数量较上月大幅下降。
募资金额：披露募资金额的基金共募集367.58亿元人民币，环比下降22.6%。
大额基金占比高：募资金额在10亿元及以上的大额基金有8支，占总募集金额的84.5%。

募资币种分布

人民币基金：占比94.7%，募集金额307.12亿元人民币，平均募资规模8.53亿元。
外币基金：仅2支，募集金额60.46亿元人民币，平均募资规模30.23亿元。

基金类型分布

成长基金：21支，占比55.3%，募资206.70亿元人民币，占总募资金额的56.2%。
创业基金：14支，占比36.8%，募资23.83亿元人民币，占总募资金额的6.5%。
基础设施基金：2支，募资10.90亿元人民币，占总募资金额的29.7%。
房地产基金：1支，募资2.80亿元人民币，占总募资金额的7.6%。

规模前三基金

北京大兴临空经济区发展基金（有限合伙）：募集105.10亿元人民币，由北京新航城基金管理有限公司管理，投资方向包括基建保障、公共事业、临空相关产业等。
CMC Capital Partners III, L.P.：募集9.53亿美元，由CMC资本管理，投资文娱、科技和消费领域。
深圳市国科瑞华三期股权投资基金合伙企业（有限合伙）：募集45.00亿元人民币，由中国科技产业投资管理有限公司管理，重点关注人工智能硬科技。

新设立基金情况

新设立基金数量：21支，环比下降48.8%。
新设立基金类型：成长基金16支（76.2%），创业基金4支（19.0%），早期基金1支（4.8%）。
目标募集规模：6支基金披露目标规模，计划募资85.50亿元人民币，平均目标规模14.25亿元人民币。
代表性基金：同程资本天使基金，目标规模5000万元人民币，聚焦旅游、大消费、中老年产业、教育领域。

政府投资基金管理加强

2020年2月21日，财政部发布《关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知》，明确加强政府投资基金的预算管理和财政出资审核，要求财政出资设立基金或注资须纳入年度预算管理，报本级人大或其常委会批准。通知强调，政府投资基金在引导新兴产业发展、撬动社会资本方面发挥重要作用，但也存在政策目标重复、资金闲置和碎片化等问题，因此加强了对政府引导基金的管理，导致募资市场压力增大。

关键信息

募资市场整体低迷：受疫情影响，2月募资数量和金额均出现大幅下降。
大额基金主导市场：10亿元及以上的大额基金占比超八成，显示市场对大型项目的偏好。
政府引导基金趋严：政府加强了对基金设立和注资的监管，对募资市场形成压力。
基金类型分布：成长基金仍是主要类型，创业基金、基础设施基金和房地产基金占比较小。
区域与产业聚焦：部分基金如北京大兴临空经济区基金、国科瑞华三期基金、成都新经济创投基金等，聚焦特定区域和产业，如新一代信息技术、人工智能、新经济企业等。