20250630-开源证券-通信行业点评报告_世纪互联上调业绩指引_看好AIDC产业链投资机会_3页_488kb

世纪互联上调业绩指引，国产AIDC产业链投资机会分析

核心观点

• 通信：看好（维持）
• 世纪互联上调2025财年业绩指引，国产AIDC产业链预计提速。

重大事件

1. 世纪互联上调业绩指引：公布年度收入指引从91-93亿元上调至91.5-93.5亿元，EBITDA同步上调；上调原因系：IDC客户迁移加速以及运营效率提高。

需求驱动

• AI大模型发展加速，推动AI算力需求上升。
• AI技术落地应用（如在线游戏、教育、视频通话），拉动低延时算力及边缘算力需求。

技术及政策支持

1. AI应用扩展带动产业链：AI算力需求增长，重点一线城市的热点资源成为市场机会。
2. 政策红利：游戏企业应用AI加速，将增强AIDC产业算力需求。

推荐投资方向与标的

一、AIDC机房建设

• 资本配置项：英维克、新意网集团、宝信软件、润泽科技、光环新网、奥飞数据、大为科技、万国数据、世纪互联、数据港、科华数据、首都在线、银轮股份、申菱环境、同飞股份、科泰电源、潍柴重机、中恒电气等。

二、算力租赁

• 受益标的：有方科技、宏景科技、云赛智联、润建股份、海南华铁、智微智能等。

三、IT侧（国产算力芯片与服务器）

• 推荐：紫光股份、中兴通讯。
• 受益：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。

四、网络侧（芯片和光通信）

• 推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、中兴通讯、盛科通信。
• 受益：源杰科技、东山精密、华工科技、光迅科技、仕佳光子、长光华芯、致尚科技、太辰光、锐捷网络、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技、华丰科技等。

风险提示

• 机柜上架不及预期。
• AI发展不及预期。
• 行业竞争加剧。

总结建议

报告认为，随着AIDC产业化加速推进，产业链相关公司具备了较强的投资价值，重点推荐机房建设、算力租赁、AI芯片与网络设备。