20161017-华泰证券-计算机软硬件行业周报_关注次新股和信息安全投资机会_18页_1mb

计算机行业周报总结（2016年10月16日）

核心内容

本报告对2016年10月16日的计算机行业进行分析，提出投资策略和主题推荐，重点关注次新股、PPP智慧城市、网络安全与自主可控三大领域。同时，对部分重点个股如*ST易桥、中科曙光、启明星辰、超图软件、网宿科技、高升控股、科大讯飞、恒生电子等进行推荐与分析，对行业动态和公司动态也进行了详尽的总结。

主要观点

1. 行业整体表现

   • 上周申万一级计算机指数上涨3.66%，优于上证综指（1.97%）、沪深300指数（1.62%）。
   • 行业估值为60倍TTM，短期内缺乏明确催化剂，建议自下而上选择基本面优质、估值合理、有明确中长期催化剂的公司。

2. 投资策略

   • 建议关注次新股、PPP智慧城市、网络安全与自主可控三大主题。
   • 次新股具备稀缺性，震荡市中更具吸引力，重点关注博思软件、多伦科技。
   • PPP领域将提升智慧城市公司订单规模和现金流，推荐易华录、天夏智慧、银江股份。
   • 网络安全与自主可控受政策推动，重点关注启明星辰、绿盟科技、中国软件、长城电脑、太极股份、东方通、华胜天成、浪潮信息等。

3. 风险提示

   • 宏观经济低迷可能导致需求减缓。

关键信息

涨跌幅前十个股

重点个股分析

• *ST易桥

  • A股企业服务龙头，外延扩张提升市场份额，加盟商持股完成后是建仓最佳时机。
  • 2016-2017年净利润分别为0.6亿、3亿，PE分别为143倍、29倍。
  • 维持“买入”评级。

• 中科曙光

  • 高端服务器龙头，业绩维持高速增长。
  • 与VmWare合作，推动云服务转型。
  • 2016-2018年EPS分别为0.89元、1.16元、1.74元。
  • 维持“买入”评级。

• 启明星辰

  • 推出CloudSOC平台，进军政企云安全市场。
  • 与腾讯合作，推出云子可信网络防病毒系统。
  • 预计2016-2018年EPS分别为1.59元、2.48元、3.74元。
  • 维持“买入”评级。

• 超图软件

  • GIS平台软件销售快速增长，受益于国家安全政策。
  • 重点布局不动产登记，16年有望迎来爆发。
  • 2016-2018年EPS分别为0.67元、0.93元、1.4元。
  • 维持“买入”评级。

• 网宿科技

  • 业绩靓丽，CDN业务持续高增长。
  • 推出社区云+私有云，战略全面升级云计算领域。
  • 2016-2018年EPS分别为1.59元、2.48元、3.74元。
  • 维持“买入”评级。

• 高升控股

  • 与华嬉云游合作运营大型数据中心，提升业绩。
  • 北京地区IDC资源稀缺，合作提升公司竞争优势。
  • 预计2016-2018年备考净利润分别为2.33亿、3.35亿、4.64亿。
  • 维持“买入”评级。

• 科大讯飞

  • 技术研发投入大，人工智能核心技术领先。
  • 重点布局教育、智能硬件、智能客服、智能电视、车载等方向。
  • 2016年前三季度盈利同比增长20%-40%。
  • 强烈推荐。

• 恒生电子

  • 上半年营收和净利润分别下滑9.7%、22.3%，但1.0业务增长显著。
  • 2016年-2018年EPS分别为1.05元、1.36元、1.70元。
  • 维持“买入”评级。

行业动态

1. 国庆黄金周消费数据

   • 银联卡交易金额达8819亿元，同比增长36%。
   • 支付宝口碑用户数量达4000万，交易金额增长近9倍。

2. 无人驾驶进展

   • 美国加州批准两家公司测试无人车。
   • 福田汽车与百度合作，开发无人驾驶卡车。

3. 政策支持

   • 国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，推动多层次股权市场建设。
   • 五部委联合发布推进卫生健康科技创新意见，推动医疗健康行业创新。

4. 技术合作与投资

   • 华为与加州大学伯克利分校合作推进AI技术。
   • 百度宣布成立200亿元的百度资本，投资泛互联网中后期项目。
   • 高德宣布高精度地图免费，推动自动驾驶发展。

公司动态

• 易华录：入选北京高精尖产业发展基金首批合作机构，签订智慧健康养老PPP项目合同。
• 立思辰：收购康邦科技，完善智慧校园布局。
• 海虹控股：定增25亿元，加码医保智能审核。
• 赛为智能：拟10.85亿元收购开心人信息，布局互联网娱乐。
• 多伦科技：签订驾校技术服务合同，与交警支队签订销售合同。
• 浪潮信息：投资2000万元在贵州设立全资子公司。
• 中电广通：转让控股子公司股权给中国电子。
• 其他公司：海康威视、同有科技、长亮科技等多家公司前三季度盈利增长显著。

总结

本报告提出当前计算机行业投资策略，建议关注次新股、PPP智慧城市、网络安全与自主可控三大主题。重点推荐*ST易桥、中科曙光、启明星辰、超图软件、网宿科技、高升控股等个股。同时，对行业动态和公司动态进行了详细分析，涵盖政策支持、技术合作、市场增长等多个方面，强调了人工智能、大数据、云计算等新兴技术在行业中的重要性。