20220217-瑞达期货-宏观市场每日全景分析报告_5页_538kb

期货研究总结：2022年2月17日

核心内容概览

本报告为2022年2月17日的宏观市场每日全景分析，涵盖中国、美国、日本及欧洲等主要经济体的经济数据、政策动向及市场表现，同时关注当日重要经济指标和事件。

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中国宏观经济数据

主要指标回顾

指标	1月实际值	前值
GDP同比 (%)	-	4.0
官方制造业PMI (%)	50.1	50.3
工业增加值同比 (%)	-	4.3
固定资产投资同比 (%)	-	4.9
社会消费品零售同比 (%)	-	1.7
出口同比(%,按美元计)	-	20.9
进口同比(%,按美元计)	-	19.5
CPI同比 (%)	0.9	1.5
PPI同比 (%)	9.1	10.3
新增贷款 (万亿)	3.98	1.13
新增社会融资规模 (万亿)	6.17	2.37
M1同比 (%)	-1.9	3.5
M2同比 (%)	9.8	9.0

主要观点

1. CPI与PPI双降：1月CPI同比上涨0.9%，PPI同比上涨9.1%，均较上月回落，为PPI连续第三个月下行。
2. 价格因素影响：CPI涨幅回落主要受去年同期基数高及猪肉价格大幅下降影响；PPI回落则因煤炭、钢材等行业价格走低。
3. 信贷数据回暖：新增贷款和新增社会融资规模同比显著上升，显示市场流动性有所改善。
4. 货币增速放缓：M1同比大幅下降至-1.9%，而M2同比维持在9.8%，显示货币供应增速放缓，可能反映经济活力不足。

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货币市场动态

利率水平变化

利率品种	利率水平	较前一日变动 (bp)
隔夜 Shibor	1.9420%	+13.50
7天 Shibor	2.0570%	+5.70
14天 Shibor	2.0280%	+2.00
1个月 Shibor	2.3400%	-0.80

市场操作

• 周三（2月16日）央行开展100亿元7天期逆回购操作，当日200亿元逆回购到期，净回笼100亿元。
• 隔夜 Shibor 上行13.50个基点，报1.9420%。

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外汇市场表现

主要汇率数据

汇率	当前值	变动
美元指数	95.8266	-0.17%
美元兑人民币	6.3353	+0.19%
欧元兑美元	1.1372	+0.11%

关键信息

• 美元指数小幅下跌，报95.8266，本周跌幅为0.21%。
• 离岸人民币兑美元上涨55个基点，报6.3326。
• 在岸人民币兑美元收报6.3353，较前一交易日上涨122个基点，周涨239个基点。
• 人民币中间价调升142个基点，报6.3463。

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海外财经新闻

美联储动态

1. 会议纪要：美联储预计很快开始加息，未透露一次加息50个基点的可能；多数与会者支持未来缩表，但未明确时点及规模；若通胀未如预期回落，可能适合更快收紧货币政策。
2. 卡什卡利观点：加息和收紧金融环境可软化需求，但无法解决供应问题；多数预测者认为年底通胀将降至3%；若大幅提高利率，可能导致经济衰退。
3. 市场解读：会议纪要整体偏向鸽派，未提供新的加息或缩表信号。

日本央行动态

• 黑田东彦表示，日本央行将无限量购买债券以维持收益率目标区间；目前未考虑调整利率，仍处于宽松货币政策阶段。

美国经济数据

• 1月零售销售：环比上升3.8%，创去年3月以来新高，远超预期的2%；核心零售销售环比上升3.3%，预期为0.8%，前值为-2.3%。
• 数据表现强劲：显示美国消费市场持续复苏，可能对通胀形成支撑。

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今日关注事项

时间	事件
08:30	澳大利亚1月季调后失业率
15:00	瑞士1月贸易帐
17:00	欧洲央行公布经济公报
21:30	美国1月营建许可总数
21:30	美国1月新屋开工总数年化
21:30	美国2月费城联储制造业指数
21:30	美国至2月12日当周初请失业金人数
23:30	美国至2月11日当周EIA天然气库存
24:00	美联储布拉德发表讲话

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