20220331-瑞达期货-宏观市场每日全景分析报告_5页_538kb

期货研究：宏观市场每日全景分析报告（2022年3月31日）

核心内容概述

本报告提供了2022年3月31日的宏观市场分析，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势以及海外财经新闻。同时，报告列出了当日重点关注的经济数据与事件，为市场参与者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、宏观经济数据

主要观点：

• 经济增长放缓：2月GDP同比数据未公布，但前值为4.0%，显示经济增速有所放缓。
• 制造业PMI上升：官方制造业PMI为50.3%，较前值略有上升，表明制造业活动略有回暖。
• 工业与投资增速加快：工业增加值同比达到7.5%，固定资产投资同比为12.2%，显示工业和投资领域增长动力增强。
• 消费与贸易数据改善：社会消费品零售同比6.7%，较前值1.7%明显提升；出口同比16.3%，进口同比16.5%，贸易数据改善。
• 通胀水平温和：CPI同比为0.9%，PPI同比为8.8%，通胀压力总体可控。
• 货币信贷数据疲软：新增贷款和新增社会融资规模均低于前值，显示信贷需求有所下降。

二、货币政策动态

• 央行指出当前经济面临三重压力（需求收缩、供给冲击、预期转弱），强调要“稳字当头、稳中求进”，强化跨周期和逆周期调节。
• 强化货币政策工具的总量和结构双重功能，以支持实体经济和稳定宏观经济。
• 维护住房消费者权益，促进房地产市场健康发展。
• 推进金融高水平双向开放，提升管理能力和防控风险能力。

三、外汇市场走势

• 美元指数：周三下跌0.61%，报97.8297，周跌幅达0.99%。
• 人民币走势：在岸人民币兑美元收报6.3526，较前一交易日上涨196个基点，周涨幅129个基点；离岸人民币兑美元涨144个基点，报6.3597；人民币兑美元中间价调升74个基点，报6.3566。
• 其他货币：欧元兑美元上涨0.65%，英镑兑美元上涨0.32%，澳元兑美元下跌0.03%，美元兑日元下跌0.86%。

四、海外财经新闻

1. 美联储政策动向：

   • 美联储乔治表示，政策应保持“决定性”和“谨慎”，中性利率将设为2.5%左右。
   • 美联储已启动加息周期，首次加息25个基点。
   • 新兴经济体中，拉美国家因高通胀压力而加息较快；而亚太工业生产国和贸易顺差国货币政策空间较大。

2. 德国经济前景：

   • 俄乌冲突导致能源价格和通胀上升，德国2022年经济增长预期从4.6%下调至1.8%。
   • 预计2023年增长3.6%，今明两年通胀率分别为6.1%和3.4%。

今日关注事件

货币市场动态

主要观点：

• 隔夜 Shibor 下行17个基点，显示短期资金市场流动性有所改善。
• 7天和14天 Shibor 上升，表明中长期资金成本略有上升。
• 1个月 Shibor 下行0.1个基点，显示市场对中长期利率预期较为稳定。

免责声明

• 本报告信息来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对准确性及完整性不作任何保证。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况考虑是否采纳。
• 报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。
• 如引用、刊发，需注明出处为“瑞达期货股份有限公司研究院”，且不得有悖原意。