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金融工程动态报告：因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（224-228）

市场情绪跟踪

截至2025年2月28日，中证1000和中证500股指期货升水率分别为064%和037%，沪深300和上证50股指期货贴水率分别为025%和027%。两融余额为19,120.17亿元，融资净买入额降至30,311亿元，较上周下降30.9亿元；融券净卖出额下降至34.3亿元。行业融资净买入主要集中在电子、机械、计算机，融券净卖出集中在汽车和房地产。

公募基金仓位及行业配置

截至2月28日，主动权益基金平均仓位达81.84%，较上周增加0.46%。基金主要加仓计算机、基础化工、机械，减仓汽车、家电、建筑等行业。电子、机械、基础化工等行业仓位在过去四周内大幅增加（加仓幅度0.56%-0.84%），食品饮料和银行则显著减仓。

因子表现跟踪

上周BP因子、股息率、反转因子表现最佳，IC值分别为2.63%、2.59%、1.80%。动量反转因子超额收益显著，20日收益因子相对市场超额收益达190%。风险因子如净资产负债率、速动比率表现较差，IC值分别为-1.72%、-1.72%。

风险提示

报告数据基于历史且存在滞后性及第三方误差，仅作参考，不构成投资建议。