中国移动游戏发行商专题分析2019_32页_9mb

中国移动游戏发行商专题分析总结

核心内容

中国移动游戏市场在2019年已进入综合能力竞争时代，发行商不再局限于单纯的发行业务，而是向综合性厂商发展，具备研发、推广、运营等多方面能力。市场精品化趋势明显，发行商需具备更强的综合资源和市场能力，以应对日益激烈的竞争。

主要观点

• 发行商角色演变：狭义发行商（仅发行业务）在市场成熟后逐渐失去竞争力，多数发行商已具备研发、运营等综合能力。
• 市场发展趋势：2018年移动游戏市场增速放缓，完成一轮洗牌，2019年市场有望回升并进入稳定增长阶段。
• 发行商能力要求：在成熟的市场中，发行商需具备研发能力、内容服务、数据分析、渠道布局等综合能力，以降低产品试错成本并提升市场竞争力。
• 发行商数量与分布：中国拥有近七千家游戏发行商，其中大部分成立于2009年后，近一年仅新增22家，显示行业门槛提高。广东作为游戏发行大省，占比达25.46%。
• 营收与盈利能力：发行商营收增速逐年下降，但整体盈利能力保持较强水平，净利润率维持在23%-27%之间。
• 发行商战略方向：通过投资布局构建产业生态，强化竞争壁垒；同时，注重IP游戏生态建设，推动产品多元化发展。

关键信息

市场规模与增长

• 2018年中国移动游戏市场规模为1601.8亿元，同比增长11.7%。
• 预计2021年市场规模将达2182.7亿元，年均增长率约8.4%。

发行商数量与分布

• 中国拥有近七千家游戏发行商，其中成立时间在3-10年的占大多数。
• 广东拥有最多发行商，占比25.46%，比第二名北京高8.44%。

2019年市场趋势

• 发行商能力升级：发行商需具备更强的综合能力，包括研发、推广、运营等。
• 5G与VR/云游戏：5G将助力解决VR游戏发展瓶颈，推动云游戏市场成型，发行商将成为核心驱动力。
• 市场分化加剧：头部发行商继续扩大市场份额，长尾发行商面临淘汰风险。

发行商布局热点

• 研发能力：头部发行商通过自研、定制开发或深度合作研发等方式，确保产品质量和业绩增长。
• 投资布局：发行商通过投资研发商及其他泛娱乐企业，构建产业生态，强化竞争壁垒。
• IP游戏生态：中手游、三七互娱等公司通过IP资源储备和IP品牌运营，推动精品游戏发展。
• 渠道与内容服务：随着流量思维的式微，渠道市场升级为内容和服务平台，发行商需加强垂直渠道布局。

典型发行商分析

• 腾讯游戏：

  • 2019年上半年营收达434亿元，同比增长10%。
  • 全球化和全面升级是其未来增长的重要引擎。
  • 主要产品包括《和平精英》、《王者荣耀》等，已成功拓展国际市场。

• 中手游：

  • 2019年上半年营收达15.29亿元，同比增长127.19%。
  • 依托IP资源和生态战略，持续推出精品游戏，如《雷霆霸业》、《龙珠觉醒》等。

• 三七互娱：

  • 2019年上半年营收达60.71亿元，同比增长97.68%。
  • 旗下拥有三七游戏、37手游、37GAMES等品牌，实现研运一体，推动全球化发展。

• 吉比特-雷霆游戏：

  • 2019年上半年营收达10.71亿元，同比增长37.70%。
  • 研运一体模式使其在精品化和运营方面具备明显优势。

发行趋势分析

• 5G与云游戏：5G将推动VR和云游戏市场发展，解决网络传输瓶颈，提升用户体验。
• 数据驱动增长：发行商需构建数据分析体系，提升研发、推广和运营的效率。
• 市场分化加剧：头部效应增强，长尾发行商面临淘汰风险，优秀发行商将通过生态建设扶持中小厂商。

发行商角色转变

• 从流量引入到内容服务：随着用户主动性增强，发行商需从单纯依赖流量转向提供平台和内容服务。
• 服务职能强化：发行商在云游戏产业中将更多地承担服务职能，成为连接研发商与平台商的重要桥梁。

未来展望

• 全球化与多元化：头部发行商将继续推进全球化和多元化战略，拓展海外市场和丰富产品矩阵。
• 技术与生态：5G、云游戏、VR等新技术将推动市场升级，发行商需加强技术储备和生态建设。
• 市场持续洗牌：市场将更加注重综合能力，缺乏研发和运营能力的发行商将逐渐退出主流市场。