易观-中国移动游戏发行商专题分析_32页_3mb

中国移动游戏发行商专题分析2019总结

核心内容

中国移动游戏市场已进入综合能力竞争时代，发行商不再局限于传统发行业务，而是逐步向综合性厂商转型，具备研发、推广、运营等多方面能力。市场精品化趋势明显，发行商需具备更强的产品打磨能力和市场敏感度，以应对用户需求的多样化和提升用户体验。

主要观点

• 发行商角色转变：随着市场成熟，狭义发行商（仅从事发行业务）已逐渐退出主流市场，综合型发行商成为行业主流。
• 市场增速放缓：2018年移动游戏市场增速放缓，标志着行业进入洗牌期，对发行商的综合能力提出更高要求。
• 发行商能力要求提升：用户游戏经验增加，精品游戏需求上升，发行商需具备更强的研发、推广、运营及用户服务能力。
• 市场格局变化：广东成为游戏发行商第一大省，占25.46%，而北京仅占17.02%。广东的发行商数量和市场活跃度均高于其他地区。
• 渠道市场升级：传统渠道MAU增长率下降，垂直渠道增长活跃，发行商需在内容及数据能力上持续投入，以应对渠道竞争。
• 营收与盈利：发行商整体营收增速逐年下降，但盈利能力保持较强，净利润率稳定在23%-27%之间。
• 发行商数量减少：近一年仅新成立22家发行商，说明行业门槛提高，只有具备丰富经验的团队才能生存。

关键信息

市场规模

• 2018年中国移动游戏市场规模为1601.8亿元人民币，预计2021年将达到2182.7亿元人民币。
• 市场趋于成熟，对发行商的综合能力要求显著提升。

地域分布

• 广东是游戏发行商最多的省份，占比25.46%，远高于北京的17.02%。
• 地域分布趋于分散，非一线城市有望成为新的聚集地。

发行商能力

• 发行商通过优化供应、支持精品、服务研发、推广产品、优化产品、用户服务等方式推动产业发展。
• 数据分析能力成为发行商数字化升级的重要支撑。

增量市场机会

• H5/小游戏、二次元、女性向等市场为发行商提供增量收入机会。
• 云游戏、融合创新、小众品类等市场也将成为未来增长点。

典型发行商分析

腾讯游戏

• 2019年上半年营收达434亿元，同比增长10%。
• 作为全球最大的游戏公司，腾讯游戏在研发、发行、渠道、运营、广告媒体等方面具有综合优势。
• 全球化和全面升级是其未来增长的新引擎。

中手游

• 2019年上半年营收同比增长127.19%，达到15.29亿元。
• 具备强大的IP资源储备和丰富的IP产品矩阵，未来产品潜力巨大。
• 生态战略持续深化，提升IP商业化规模。

三七互娱

• 2019年上半年营收达60.71亿元，同比增长97.68%。
• 坚持“研运一体”战略，形成系统优势。
• 海外发行成绩优秀，推动全球化布局。

吉比特-雷霆游戏

• 2019年上半年营收达10.71亿元，同比增长37.70%。
• 拥有丰富的研发经验和优质产品矩阵，运营能力突出。
• 未来将通过强化市场竞争力，实现持续增长。

发行趋势

• 5G与VR游戏：5G技术将助力VR游戏突破发展瓶颈，提升帧率、降低时延，优化用户体验。
• 云游戏市场：云游戏市场逐渐成型，发行商将在产业链中发挥核心作用，连接研发商与平台商，推动产业融合。
• 市场分化加剧：头部发行商仍将继续扩大市场份额，而长尾或缺乏竞争力的厂商将面临淘汰风险。
• 数据驱动发展：数据分析能力成为提升运营效率、优化产品体验的重要手段，未来发行商需构建完善的数据分析体系。

结论

中国移动游戏市场正逐步走向成熟，发行商的角色从单一发行业务向综合性厂商转变，需在研发、推广、运营、用户服务等方面全面提升能力。未来，随着5G、云游戏等新技术的发展，发行商将面临新的机遇与挑战，需持续优化业务模式，强化数据能力，推动产业生态建设，以实现长期稳定增长。