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华安早间晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要涵盖财经要闻、行业动态、上市公司信息、新股发行及策略研究等多个板块，重点分析了全球及国内市场走势、行业变化趋势、企业动态及投资策略。

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财经要闻

1. 英国前首相撒切尔夫人去世

• 撒切尔夫人于2013年4月8日因中风去世，享年87岁。
• 她是英国历史上第一位女首相，曾推动多项重大改革，包括与阿根廷的马尔维纳斯群岛战争和《中英联合声明》。
• 英国女王伊丽莎白二世和首相卡梅伦均表示哀悼。

2. 美元巩固全球霸权地位

• 金融危机以来，美元持有量扩张42%，国际储备中美元占比升至66%。
• 欧元储备占比下降至24%，美元的避险属性和超低利率政策推动了其全球地位的进一步巩固。
• 塞浦路斯等欧洲国家的金融动荡促使资金向美元转移。

3. 葡萄牙拟进一步削减公共开支

• 由于预算案被宪法法院裁定违宪，葡萄牙政府被迫加大削减力度。
• 削减重点在教育、卫生、社会安全及国有企业领域。
• 此举对葡萄牙股市造成负面影响，PSI20指数下跌0.8%。

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行业动态

1. 重卡销量3月环比大增

• 3月重卡销量6.8万辆，环比增长117%，与去年同期基本持平。
• 4月预计销量同比增长8%-10%，但全年预期仍较为谨慎。
• 部分企业如东风、中国重汽、一汽等表现突出，但部分企业如江淮、北奔销量下滑。
• 重卡市场面临国四排放标准实施的挑战，预计下半年可能进入“冻结期”。

2. 中哈签署原油管道扩建原则协议

• 中石油与哈萨克斯坦签署中哈原油管道扩建协议，预计2014年满负荷运输。
• 该管道是连接里海油田与中国的重要能源通道，已累计输油5080万吨。
• 扩建将提升中国从哈萨克斯坦进口原油的能力。

3. 浙北-福州特高压工程招标在即

• 项目总投资188.7亿元，预计2014年底建成投运。
• 项目将带动GIS设备需求，平高电气为最大受益者，预计获得约11亿元GIS合同。
• 特高压建设有望常态化，形成“两纵两横”、“三纵三横一环网”等目标网架。

4. 铁矿石价格由升转跌

• 3月末CI0PI指数为474.69点，环比下降4.42%。
• 钢材需求疲软，产量下降，导致铁矿石价格下行。
• 预计短期内供大于求态势将持续，价格将呈波动下行趋势。

5. 互联网投资小幅反弹

• 2013年第一季度互联网行业披露24起投资案例，总额9.76亿美元。
• 主要得益于京东商城7亿美元融资，以及多家企业通过并购退出。
• 未来互联网公司并购将继续活跃，但IPO退出渠道仍受限。

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上市公司信息

1. 中航国际控股整体上市推进

• 中航国际整体上市计划稳步推进，2012年完成第一期资产注入，业绩增长显著。
• 2012年每股盈利增长169%，营收增长199%。
• 2015年目标实现营收2000亿至2500亿元，公司估值被看作“大金矿”。

2. 中国石油拟扩建中哈原油管道

• 与哈萨克斯坦签署扩建协议，提升年输油能力。
• 该管道自2006年运营以来，年均输油量增长20%，已成为中国西部能源大动脉。

3. 中国石化煤化工项目启动

• 新疆准东煤制天然气项目“神经中枢”开建，总投资700亿元，2017年投产。
• 项目将助力中石化在煤化工领域布局，提升其上游资源获取能力。

4. 亿利达发布新电机产品

• 推出New EC无刷直流电机，适用于家用电器、工业自动化等领域。
• 产品成本降低30%，效率提升5%-10%，有助于公司业绩增长。

5. 万方地产“变身”万方发展

• 公司变更行业类别为“批发业”，经营范围转向城市基础设施建设。
• 变更可能为重大资产重组做准备，此前因房地产调控政策受限。

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新股发行

• 晨会纪要中未提供具体新股信息，仅列出表格结构，内容待补充。

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策略研究

1. A股惯性下探有转机

• 市场仍处于弱复苏阶段，但中期转折可能即将出现。
• 技术支撑位在2150-2200点，阻力位在2300点。

2. 谨防三个“忧虑点”引发“黑天鹅”

• 工业品期货价格走弱，经济复苏预期下调。
• 流动性预期可能回归中性，市场面临进一步调整。
• 房地产调控政策持续施压，市场情绪承压。

3. 双底再启程

• 市场在2444点附近可能形成阶段性底部。
• 资金成本回落、库存周期双底模式仍在延续。
• 短期反弹仅为下跌过程中的技术性调整，中期仍有下探空间。

4. 4月区间震荡，重心下移

• 4月市场可能震荡，但整体重心下移。
• 防御类板块和城镇化相关板块或有补涨机会。

5. 等待市场探明底部

• 上周市场暴跌，银行股拖累整体指数。
• 建议投资者观望，等待底部确认后再入场。
• 防御性板块和受益于政策的行业值得关注。

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投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场5%-20%
  • 中性：相对市场-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于市场整体表现

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市场指数概览

国外市场指数

指数	收盘点位	1日涨幅	5日涨幅	1月涨幅
道琼斯工业	14613.48	+0.33%	+0.28%	+1.50%
标普500	1563.07	+0.63%	+0.06%	+0.77%
纳斯达克	3222.25	+0.57%	-0.52%	-0.68%
英国富时	6276.94	+0.43%	-2.10%	-3.19%
法国 CAC40	3666.78	+0.09%	-1.73%	-4.51%
日经225	13193.00	+2.80%	+8.72%	+7.40%
俄罗斯RTS	1427.97	+0.49%	+0.24%	-4.91%
印度 Sensex	18450.23	-0.32%	-2.05%	-6.26%

国内市场指数

指数	收盘点位	1日涨幅	5日涨幅	1月涨幅
上证指数	2211.59	-0.62%	-1.10%	-4.62%
沪深300	2472.30	-0.45%	-1.08%	-5.16%
深圳成指	8953.84	-0.12%	-0.06%	-3.58%
中小板	5122.57	+0.91%	-1.72%	-3.87%
香港恒生	21718.05	-0.04%	-3.32%	-5.95%
AH溢价	106.90	-0.89%	+3.02%	+6.36%
上证基金	3896.00	-0.49%	-0.66%	-4.33%

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大宗商品市场

名称	收盘点位	1日涨幅	5日涨幅	1月涨幅
纽约期油	2.95	+1.51%	-3.93%	+1.51%
纽约期金	1572.00	-0.22%	-1.84%	+5471.15
伦敦期铜	7413.50	-0.23%	+277.52	+292.51
伦敦期铝	1888.75	-3.61%	-7.27%	+0.11%
伦敦期锌	1886.75	-0.17%	-0.49%	+18.23%
白银现货	27.12	-0.30%	-5.45%	-95.48%
玉米期货	633.40	+0.70%	-61.82%	-54.56%
大豆期货	1378.00	+1.20%	+93.90%	+95.68%
小麦期货	712.40	+1.9225%	+290.23%	+24018.90
棉花期货	20300.00	-0.02%	+0.30%	+0.65%
糙米期货	2541.00	-0.78%	-2.19%	-6.73%
白糖期货	5428.00	+0.28%	-0.48%	-0.75%

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汇率与利率

名称	收盘点位	1日涨幅	5日涨幅	1月涨幅
美元指数	82.74	+0.22%	+0.00%	+0.00%
美元/人民币	6.27	+0.07%	-0.06%	-0.11%
欧元/人民币	8.14	+1.45%	+1.24%	-0.96%
英镑/人民币	9.61	+1.64%	+0.75%	+2.02%
日元/人民币	0.06	-5.02%	-4.57%	-3.91%
港币/人民币	0.81	+0.04%	-0.09%	-0.21%

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总结

本次晨会内容涵盖了全球及国内市场走势、行业变化、企业动态及投资策略等多个方面，显示出全球经济复苏乏力，美元地位进一步巩固，欧洲债务危机对市场造成持续影响，而国内经济也面临结构调整和政策调控压力。在行业方面，重卡市场回暖、特高压工程推进、煤化工项目启动等显示出政策支持与市场需求的结合；互联网投资小幅反弹，显示出市场调整后的活跃迹象。上市公司方面，中航国际、中国石油、中国石化等均表现出较强的增长动力，而万方地产的转型也反映出政策对房地产行业的影响。投资策略上，市场可能进入阶段性底部，投资者需谨慎观望，关注防御性板块和政策受益行业。