20220612-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_基础工具链国产替代加速_EDA等行业加速发展_15页_1mb

基础工具链国产替代加速，EDA等行业加速发展

核心内容

随着国产替代进程的深入，行业正从最初的PC整机、服务器集成（1.0阶段）发展到芯片、模组替代（2.0阶段），即将迈入以EDA和科学仪器为主的上游基础工具链国产化（3.0阶段）。EDA（电子设计自动化）作为芯片设计的核心工具，广泛应用于数字/模拟设计、晶圆制造、封装、系统五大场景。根据Research and Markets数据，2025年全球EDA市场规模预计达到145亿美元，直接支撑的半导体制造市场规模达700亿美元，支撑数字经济规模达万亿，杠杆效应接近200倍。电子测量仪器作为电子工程师的“眼睛”，预计2024年全球测试测量仪器市场规模将达323亿美元。

主要观点

1. 国产替代迈向3.0阶段，基础工具链替代成为关键

• 国产替代已从PC整机、服务器集成（1.0）发展到芯片、模组替代（2.0），即将进入EDA和科学仪器为主的上游基础工具链替代（3.0）。
• EDA是芯片制造的核心工具，直接影响芯片生产效率和技术水平。
• 国产EDA企业在部分点工具上实现突破，具备一定的国际竞争力。

2. EDA是半导体行业的关键上游，政策支持为其保驾护航

• EDA与Fabless、Foundry共同构成芯片制造的“铁三角”，是半导体产业链的核心环节。
• 2019年起，美国EDA三大厂商暂停对华为的授权，加剧了EDA“卡脖子”问题。
• 国家政策持续支持EDA发展，如《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出建立上下游联合技术攻关机制，突破全流程关键技术。

3. 国产EDA企业崭露头角，部分节点具备国际竞争力

• 概伦电子：器件建模及电路仿真EDA工具领先提供商，部分点工具已获全球领先存储器厂商和晶圆厂使用。
• 华大九天：国内唯一的全流程EDA工具企业，覆盖数字电路、模拟电路、平板显示电路和晶圆制造。
• 广立微：提供制造类EDA软件、电性测试设备及与芯片成品率提升技术结合的解决方案。
• 鸿芯微纳：国内唯一能够提供数字集成电路物理设计解决方案的国产EDA工具提供商。

建议关注行业及企业

金融科技和信创

• 广电运通、宇信科技、神州信息、浪潮信息

智能汽车

• 中科创达、德赛西威、经纬恒润、道通科技、千方科技

电力信息化

• 朗新科技、远光软件、南网科技、智洋创新、东方电子

网络安全

• 奇安信、深信服、天融信、安恒信息、启明星辰

人工智能

• 佳都科技、云从、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

行业表现

计算机板块表现

• 本周上证综指上涨2.80%，创业板指上涨4.00%，沪深300指数上涨3.65%。
• 计算机行业指数上涨2.37%，跑输上证综指0.43%，跑输创业板指1.63%，跑输沪深300指数1.28%。
• 在申万31个行业中排名第14，在TMT四大行业中位列第1。

重点公司动态

人工智能

• 佳都科技：助力穗长合作首个轨道交通PPP项目通过初期运营前安全评估。
• 科大讯飞：宣布权益分派，每10股派发1元股利。
• 海康威视：拟分拆海康机器人至深交所创业板上市。

网络安全

• 美亚柏科：其“乾坤”大数据操作系统与南大通用、奥星贝斯完成兼容性测试。
• 绿盟科技：推出全新升级的国际云安全服务，拓展市场。
• 三六零：发放百亿补贴，支持中小企业数字化转型。
• 奇安信：举办北京冬奥网络安全经验分享会。
• 卫士通：母公司中国电科为神舟十四号载人飞船提供核心技术支撑。
• 启明星辰：其EDR产品通过中国信通院能力验证。
• 亚信安全：推出信舱云主机安全产品，支持云工作负载保护。

工业软件

• 工业富联：连续四年入选工信部“跨行业跨领域工业互联网平台”。
• 中科曙光：发布业内首个“三位一体”算力服务原型。
• 鼎捷软件：携手OT伙伴部署AloT方案，推动智能工厂建设。
• 中望软件：发布中望CAD 2023版，支持更多软硬件。
• 概伦电子：其SDEP平台被三星代工厂采用，提升开发效率。

汽车智能化

• 道通科技：完成股份回购，支付资金总额0.4亿元。
• 中科创达：与联通共建泛终端技术生态创新联合实验室，推动5G、泛终端发展。
• 锐明技术：完成权益分派，每10股派发1元股利。
• 万集科技：副总经理崔学军辞职。

云计算

• 广联达：部分董事及高管计划减持公司股份。

行业信息化

• 宇信科技：响应银保监会新规，升级外包管理系统。
• 广电运通：宣布每10股派发1.50元现金股利。
• 明源云：加入PK体系生态联盟，推动信创产业发展。
• 智洋创新：董事长等核心人员增持公司股份，已超过计划下限。
• 龙软科技：部分股东计划减持公司股份。

行业趋势

• 随着政策支持和技术突破，国产EDA行业正在快速发展，部分企业已具备国际竞争力。
• 金融科技、智能汽车、电力信息化、网络安全、人工智能等细分领域表现活跃，具备长期高景气潜力。
• 陆港通资金增持部分企业，如指南针、朗新科技、卫宁健康等，显示市场对相关行业关注度上升。

投资评级说明

• 行业评级：增持—未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上；中性—变动幅度在-5%至5%之间；减持—落后市场基准指数5%以上。
• 公司评级：买入—领先市场基准指数15%以上；增持—5%至15%；中性—-5%至5%；减持—5%至15%；卖出—落后市场基准指数15%以上；无评级—因信息不足或重大不确定性无法给出评级。