仲量联行2023中国新能源汽车供应链前瞻报告解构新时代整零关系30页_11mb

中国新能源汽车供应链前瞻报告：解构新时代整零关系
摘要

中国新能源汽车产业发展已进入全面市场化驱动的大众消费阶段，市场渗透率2022年达25%，全球市场份额超六成。这一阶段标志着产业从政策驱动转向市场驱动，消费特征显著转变，同时面临多重挑战。

一、市场发展阶段与产业意义
新能源汽车作为兼具大宗消费品和长产业链工业品特性的行业，是中国经济转型的关键领域。其产业链涵盖冶金、电子、化工等多领域，且零售额占社零总额的10%左右，对就业和税收贡献突出。随着新能源汽车进入第四发展阶段，消费市场将逐步从高增长转向稳定增长，需关注宏观经济、人口、技术等宏观因素对需求的影响。

二、需求侧挑战

1. 消费增长放缓：受疫情及经济三重压力影响，居民收入预期减弱，汽车购置更趋理性。新能源汽车销量增速在2022年同比下降17个百分点，补贴政策的边际效应递减。
2. 下沉与海外市场潜力：国内高线城市渗透率接近天花板，下沉市场（价格敏感型）与海外市场（如欧洲、东南亚、南美）成为第二增长曲线。海外市场需求与国内大中城市模式趋同，但新能源车型需克服续航、补能痛点及品牌信任度问题。

三、供给侧变化与OEM策略调整

1. 产品趋势：
   • 集成化与轻量化：通过减少零部件数量、降低整车重量提升续航和成本效益。
   • 电池与快充技术：核心企业持续押注高能量密度电池及800V高压快充技术，推动补能效率接近燃油车水平。
   • 智能化应用：智能座舱、自动驾驶等成为差异化竞争重点，OEM更注重实用性和便捷性，而非过度科技化。
   • 产量交付能力：快速量产能力成为市场份额争夺核心，JIT订单式生产模式短期主导。
2. 内资与外资策略分化：内资OEM从“互联网科技产品”转向“耐用消费品”，注重性价比；外资通过全品牌电动化加速布局，而中资新势力需应对研发成本分摊难题。

四、供应链整零关系演变

1. 从垂直到共生：
   • 燃油车时代：垂直供应链体系占主导，OEM掌控核心技术，供应商参与度低。
   • 新能源车时代：垂直体系逐步解体，创新合作模式兴起。
     • 第三阶段：“黑盒”向“白盒”倾斜，OEM自研核心技术以增强竞争力。
     • 第四阶段：灰盒Tier05模式及环绕共生模式短期前景广阔，供应商深度参与研发设计，缩短产品周期。
     • 第五阶段：技术成熟后，通用件比例上升，供应链将回归较垂直结构。
2. 零部件企业布局：高附加值零部件企业倾向于少数工厂覆盖全国，低利润环节则围绕大型OEM布局。

五、产能布局与物业投资趋势

1. 传统基地扩张：上海、广州、武汉、重庆等传统汽车城扩建新能源专用工厂，新兴城市（如合肥、西安、常州）依托政策优惠和资源禀赋抢占产能高地。
2. 轻资产物业需求：因订单波动、成本压力及市场分散化，零部件企业更倾向租赁厂房，以降低前期投入并提升灵活性。
3. 内陆出海优势改善：西部陆海新通道提升内陆地区全球物流能力，降低进出口劣势，带动成都、重庆等城市新能源产业外向型发展。

结论
新能源汽车产业链正经历从政策驱动到市场驱动的转型，OEM需在成本控制、技术迭代和供应链协同中寻找平衡。未来，行业将呈现多元化产能布局和轻资产物业投资趋势，同时内陆地区通过物流网络优化，有望重塑供应链格局。长期来看，研发投入和技术储备将成为企业核心竞争力，伴随技术成熟供应链将逐步回归垂直化，但短期合作模式仍以共生创新为主。