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富盛投資日報總結（2018年12月10日）

核心内容概述

2018年12月10日的富盛投資日報提供了全球主要市場的表現分析，包括股市、債市、匯市、油市與貴金屬的動態。整體市場氣氛受到中美貿易戰、美國經濟數據及聯準會政策走向的影響，表現出一定程度的謹慎與波動。

主要市場表現

美國股市

• 表現：美國S&P 500指數下跌2.33%，周跌幅達4.60%。
• 主因：
  • 市場擔憂中美貿易戰無法在期限內解決。
  • 聯準會可能減緩升息腳步，聯準會主席包威爾暗示利率接近中性水準，而理事布雷納德與總裁布拉德則表示對經濟前景的關注。
• 利率預期：根據利率期貨顯示，市場預期2019年升息不超過一次，較11月預期的兩次有所減緩。

歐日股市

• 表現：歐股與日股均上漲，但市場氣氛仍謹慎。
• 歐股：
  • 道瓊歐洲600指數上漲0.62%，周跌幅3.01%。
  • 歐盟科技執委對華為等中國科技公司表示擔憂，認為其對歐盟工業與安全構成威脅。
• 日股：
  • 日經225指數上漲0.82%，周跌幅3.01%。
  • 投資人對中美貿易摩擦再起感到擔憂，防禦類股（消費必需品、醫療保健、公用事業）表現較強。

新興市場與亞太股市

• 整體表現：新興市場普遍下跌，僅歐非中東與部分國家如印尼、越南等表現較強。
• 細節分析：
  • 新興亞洲：上漲0.25%，終止3日下跌，周跌幅1.84%。
  • MSCI新興市場指數：下跌0.01%，連4日下跌，周跌幅1.34%。
  • 歐非中東：上漲1.16%，終止2日下跌，周上漲0.37%。
  • 新興拉美：上漲0.74%，終止3日下跌，周跌幅0.35%。
  • 亞太市場：
    • 恒生指數下跌0.35%，國企指數下跌1.06%，上證指數微漲0.03%。
    • 中國11月CPI年增率2.2%，略低於預期；PPI年增率2.7%，符合預期但升幅創逾兩年新低。
    • 出口年增率5.4%，進口年增率3%，顯示貿易戰暫時休兵，有利於出口企業。
    • 韓國與澳洲股市均上漲，但投資人態度仍審慎。

債市與匯市

債市

• 美債：美債殖利率下降5點至2.84%，因市場對聯準會升息預期降溫。
• 其他債市：
  • 德國2年期公債收益率下降0.599%，10年期公債收益率下降0.249%。
  • 美銀美林債券指數顯示美國公債、MBS、投資級公司債及高收益債均小幅下跌。

汇市

• 美元指數：下跌0.31%至96.514。
• 主要貨幣走勢：
  • 歐元升值0.04%至1.138。
  • 日圓贬值0.01%至112.690。
  • 澳幣贬值0.39%至0.721。
  • 南非幣贬值0.82%至14.164。

油市與貴金屬

油價

• 表現：原油價格上漲2.18%至52.610美元，連2周上漲。
• 主因：OPEC與俄羅斯等盟友同意大幅削減產量，減產幅度超過市場預期。

黃金

• 表現：黃金價格上漲0.86%至1,249.31美元，終止2周下跌。
• 主因：市場對通膨預期下降，以及對美國利率政策的擔憂，推動黃金走強。

關鍵信息總結

• 中美貿易戰：仍是市場關注焦點，影響美國股市與新興市場表現。
• 聯準會政策：市場對聯準會減緩升息腳步的預期增強，導致美債價格上漲。
• 經濟數據：美國11月非農就業增幅低於預期，顯示經濟成長放緩。
• 出口與貿易：中國出口年增率回落，但貿易順差創年内新高，顯示中美貿易戰暫時緩和。
• 市場情緒：投資人對風險資產持謹慎態度，防禦類股表現優於成長類股。
• 通膨與利率：市場對通縮風險有所擔憂，通膨預期下降，促使黃金價格走高。

總結

2018年12月10日的投資日報顯示，全球市場在中美貿易戰與美國經濟數據疲軟的背景下，表現出一定的波動與謹慎情緒。美國股市下跌，但聯準會可能減緩升息腳步，使美債價格上漲。歐股與日股上漲，但市場氣氛仍受貿易戰影響。新興市場表現分化，部分地區如歐非中東與印尼、越南等表現較強。油價因OPEC減產而上漲，黃金則因通膨預期下降與利率政策預期而走高。整体来看，市場對政策與經濟前景的關注持續影響資產價格走勢。