20240804-德邦证券-食品饮料行业周报_提振消费扩大内需_行业景气度有望提升_16页_2mb

总结

2024年8月德邦证券食品饮料行业周报指出，受国内有效需求不足影响，消费板块表现弱于大市。报告认为，政策支持提振消费的可能性较大，且建议投资者关注中报可能超预期的个股。各子板块中，白酒板块重仓比例降至历史低位，但高端化趋势不改；啤酒板块成本改善确定性较高，同时继续向高端化方向发展；调味品板块改革持续进行，部分公司如中炬高新、海天味业经营状况改善。乳制品行业需求结构变化剧烈，高端化、多元化仍是长期趋势。休闲零食板块随着基数走低和季节性备货，业绩增长具有确定性。餐饮供应链受益于估值底部调整，安全边际较高，业绩弹性较大。此外，报告提示了宏观经济下行、食品安全、竞争加剧等风险因素。