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股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为2026年4月17日的股指期货价差日报，涵盖了期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，提供了各合约的最新值、变化情况以及历史分位数信息，旨在帮助投资者了解市场动态并做出交易决策。

主要观点

1. 期现价差

• IF期现价差：最新值为-58.81，较前一日上涨1.24，处于历史1年分位数的9.40%，全历史分位数的4.40%。
• IH期现价差：最新值为-19.76，较前一日上涨6.85，历史1年分位数为16.80%，全历史分位数为9.20%。
• IC期现价差：最新值为-115.08，较前一日上涨25.00，历史1年分位数为22.90%，全历史分位数为2.80%。
• IM期现价差：最新值为-180.78，较前一日上涨20.78，历史1年分位数为85.00%，全历史分位数为7.10%。

2. 跨期价差

• IF跨期价差：

  • 次月-当月：-21.00，较前一日上涨0.80，历史1年分位数为23.70%，全历史分位数为21.70%。
  • 季月-当月：-52.40，较前一日上涨3.20，历史1年分位数为31.50%，全历史分位数为22.60%。
  • 远月-当月：-132.20，较前一日上涨2.80，历史1年分位数为13.90%，全历史分位数为11.50%。
  • 季月-次月：-31.40，较前一日上涨2.40，历史1年分位数为33.10%，全历史分位数为22.30%。
  • 远月-次月：-111.20，较前一日上涨2.00，历史1年分位数为12.20%，全历史分位数为9.90%。
  • 远月-季月：-79.80，较前一日下跌0.40，历史1年分位数为8.10%，全历史分位数为4.30%。

• IH跨期价差：

  • 次月-当月：-4.20，较前一日上涨5.00，历史1年分位数为38.50%，全历史分位数为36.80%。
  • 季月-当月：-19.20，较前一日上涨6.60，历史1年分位数为24.10%，全历史分位数为26.10%。
  • 远月-当月：-59.20，较前一日上涨11.00，历史1年分位数为5.70%，全历史分位数为11.00%。
  • 季月-次月：-15.00，较前一日上涨1.60，历史1年分位数为13.10%，全历史分位数为19.00%。
  • 远月-次月：-55.00，较前一日上涨6.00，历史1年分位数为5.70%，全历史分位数为9.40%。
  • 远月-季月：-40.00，较前一日上涨4.40，历史1年分位数为5.30%，全历史分位数为4.10%。

• IC跨期价差：

  • 次月-当月：-27.00，较前一日上涨19.80，历史1年分位数为88.10%，全历史分位数为63.70%。
  • 季月-当月：-113.00，较前一日上涨22.00，历史1年分位数为77.40%，全历史分位数为44.10%。
  • 远月-当月：-264.80，较前一日上涨25.60，历史1年分位数为72.90%，全历史分位数为28.20%。
  • 季月-次月：-86.00，较前一日上涨2.20，历史1年分位数为73.30%，全历史分位数为35.00%。
  • 远月-次月：-237.80，较前一日上涨5.80，历史1年分位数为54.50%，全历史分位数为22.10%。
  • 远月-季月：-151.80，较前一日上涨3.60，历史1年分位数为45.00%，全历史分位数为17.40%。

• IM跨期价差：

  • 次月-当月：-55.40，较前一日上涨22.40，历史1年分位数为90.00%，全历史分位数为30.00%。
  • 季月-当月：-175.80，较前一日上涨16.60，历史1年分位数为65.00%，全历史分位数为25.00%。
  • 远月-当月：-399.60，较前一日上涨10.40，历史1年分位数为65.00%，全历史分位数为14.60%。
  • 季月-次月：-120.40，较前一日下跌5.80，历史1年分位数为25.00%，全历史分位数为24.90%。
  • 远月-次月：-344.20，较前一日下跌12.00，历史1年分位数为10.00%，全历史分位数为9.70%。
  • 远月-季月：-223.80，较前一日下跌6.20，历史1年分位数为20.00%，全历史分位数为5.00%。

3. 跨品种比值

• 中证500/沪深300：1.7270，较前一日上涨0.0101，历史1年分位数为82.30%，全历史分位数为78.10%。
• 中证500/上证50：2.7826，较前一日上涨0.0411，历史1年分位数为93.80%，全历史分位数为87.20%。
• 沪深300/上证50：1.6112，较前一日上涨0.0145，历史1年分位数为99.50%，全历史分位数为99.90%。
• 中证1000/沪深300：1.7382，较前一日上涨0.0080，历史1年分位数为85.60%，全历史分位数为70.50%。
• IC/IF：1.7241，较前一日上涨0.0152，历史1年分位数为82.30%，全历史分位数为96.90%。
• IC/IH：2.7620，较前一日上涨0.0436，历史1年分位数为92.60%，全历史分位数为98.70%。
• IF/IH：1.6020，较前一日上涨0.0113，历史1年分位数为99.50%，全历史分位数为99.90%。
• IM/IF：1.7214，较前一日上涨0.0123，历史1年分位数为78.70%，全历史分位数为78.70%。

关键信息

• 期现价差整体呈现小幅上涨趋势，但多数处于历史低位。
• IF跨期价差中，远月-当月价差最大，为-132.20，表明远月合约贴水较大。
• IC跨期价差中，远月-当月价差为-264.80，显示IC合约远月贴水显著。
• IM跨期价差中，远月-当月价差为-399.60，为最大贴水。
• 跨品种比值中，沪深300/上证50比值最高，为1.6112，表明沪深300相对上证50溢价较大。
• IC/IF比值为1.7241，显示IC合约相对于IF合约溢价。

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为2026年4月17日的国债期货价差日报，提供了基差、跨期价差、跨品种价差等指标，帮助投资者分析国债市场走势。

主要观点

1. 基差

• TS基差：1.2615，较前一日上涨0.0057，历史1年分位数为12.00%。
• TF基差：1.1621，较前一日上涨0.0316，历史1年分位数为27.40%。
• T基差：1.3537，较前一日上涨-0.0046，历史1年分位数为45.70%。
• TL基差：1.1440，较前一日上涨0.0737，历史1年分位数为31.20%。

2. 跨期价差

• TS跨期价差：

  • 当季-下季：0.0120，较前一日下跌-0.0060，历史1年分位数为28.60%。
  • 当季-隔季：0.0200，较前一日下跌-0.0160，历史1年分位数为27.10%。
  • 下季-隔季：0.0080，较前一日下跌-0.0250，历史1年分位数为24.60%。

• TF跨期价差：

  • 当季-下季：0.2050，较前一日上涨0.0250，历史1年分位数为51.80%。
  • 当季-隔季：0.2200，较前一日上涨0.0000，历史1年分位数为43.20%。
  • 下季-隔季：0.0700，较前一日上涨0.0000，历史1年分位数为27.00%。

• T跨期价差：

  • 当季-下季：0.1250，较前一日下跌-0.0100，历史1年分位数为37.80%。
  • 当季-隔季：0.1950，较前一日下跌-0.0100，历史1年分位数为35.00%。
  • 下季-隔季：0.0700，较前一日上涨0.0000，历史1年分位数为29.90%。

• TL跨期价差：

  • 当季-下季：0.3000，较前一日下跌-0.0100，历史1年分位数为-。
  • 当季-隔季：0.3600，较前一日下跌-0.0200，历史1年分位数为-。
  • 下季-隔季：0.0600，较前一日下跌-0.0100，历史1年分位数为-。

3. 跨品种价差

• TS-TF：-3.6170，较前一日上涨-0.0380，历史1年分位数为6.40%。
• TS-T：-6.0120，较前一日上涨0.0120，历史1年分位数为11.30%。
• TF-T：-2.3950，较前一日上涨0.0500，历史1年分位数为14.80%。
• TS-TL：-10.0820，较前一日上涨0.3320，历史1年分位数为-。
• TF-TL：-6.4650，较前一日上涨0.3700，历史1年分位数为-。
• T-TL：-4.0700，较前一日上涨0.3200，历史1年分位数为-。

关键信息

• 基差整体呈上涨趋势，但多数处于较低水平。
• TS跨期价差中，当季-下季价差为0.0120，显示TS合约当季相对于下季贴水。
• TF跨期价差中，当季-下季价差为0.2050，显示TF合约当季相对于下季溢价。
• T跨期价差中，当季-隔季价差为0.1950，显示T合约当季相对于隔季溢价。
• TL跨期价差中，当季-下季价差为0.3000，显示TL合约当季相对于下季溢价。
• 跨品种价差中，TS-TF价差为-3.6170，显示TS合约相对于TF合约贴水。

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为2026年4月17日的贵金属期现日报，涵盖了国内期货收盘价、外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，旨在为投资者提供市场分析参考。

主要观点

1. 国内期货收盘价

• AU2606合约：收盘价为1061.50元/克，较前一日上涨0.31%。
• AG2606合约：收盘价为19925元/千克，较前一日上涨1.87%。
• PT2606合约：收盘价为533.55元/克，无变化。
• PD2606合约：收盘价为389.60元/克，无变化。

2. 外盘期货收盘价

• COMEX黄金主力合约：收盘价为4810.90美元/盎司，较前一日下跌-0.06%。
• COMEX白银主力合约：收盘价为78.46美元/盎司，较前一日下跌-0.82%。
• NYMEX铂金主力合约：收盘价为2097.40美元/盎司，较前一日下跌-1.12%。
• NYMEX钯金主力合约：收盘价为1562.00美元/盎司，较前一日下跌-0.79%。

3. 现货价格

• 伦敦金：4787.43美元/盎司，较前一日下跌-0.21%。
• 伦敦银：78.37美元/盎司，较前一日下跌-0.72%。
• 现货铂金：2086.60美元/盎司，较前一日下跌-1.06%。
• 现货钯金：1580.00美元/盎司，无变化。
• 上金所黄金T+D：1058.50元/克，较前一日上涨0.31%。
• 上金所白银T+D：19853元/千克，较前一日上涨1.50%。
• 上金所铂金9995：537元/克，较前一日上涨1.20%。

4. 基差

• 黄金TD-沪金主力：-3.00元/克，较前一日下跌-0.04，历史1年分位数为46.10%。
• 白银TD-沪银主力：-72元/千克，较前一日下跌-73，历史1年分位数为60.60%。
• 伦敦金-COMEX金：-23.47美元/盎司，较前一日下跌-7.26，历史1年分位数为36.50%。
• 伦敦银-COMEX银：-0.09美元/盎司，较前一日上涨0.08，历史1年分位数为50.50%。

5. 比价

• COMEX金/银：61.32，较前一日上涨0.47，历史1年分位数为82.30%。
• 上期所金/银：53.27，较前一日下跌-0.83，历史1年分位数为99.50%。
• NYMEX铂/钯：1.34，较前一日无变化，历史1年分位数为99.50%。
• 广期所铂/钯：1.37，较前一日无变化，历史1年分位数为99.90%。

6. 利率与汇率

• 10年期美债收益率：4.32%，较前一日上涨0.03，历史1年分位数为0.7%。
• 2年期美债收益率：3.78%，较前一日上涨0.02，历史1年分位数为0.5%。
• 10年期TIPS国债收益率：1.93%，较前一日上涨0.03，历史1年分位数为1.6%。
• 美元指数：98.20，较前一日上涨0.12，历史1年分位数为0.13%。
• 离岸人民币汇率：6.8225，较前一日上涨0.0040，历史1年分位数为0.06%。

7. 库存与持仓

• 上期所黄金库存：108657千克，较前一日下跌-0.01%。
• 上期所白银库存：520800千克，较前一日上涨4.12%。
• COMEX黄金库存：30015182盎司，较前一日下跌-0.43%。
• COMEX白银库存：320293441盎司，较前一日下跌-0.44%。
• COMEX黄金注册仓单：15777725盎司，较前一日下跌-0.63%。
• COMEX白银注册仓单：77120330盎司，较前一日上涨0.21%。
• SPRD黄金ETF持仓：1053吨，较前一日上涨1.15%。
• SLV白银ETF持仓：15269吨，较前一日上涨14.08%。

关键信息

• 国内贵金属期货整体呈现上涨趋势，但波动较小。
• 外盘贵金属期货价格整体下行，黄金和白银跌幅较小。
• 现货价格与期货价格之间存在一定的基差，但多数处于历史中等水平。
• 黄金TD-沪金主力基差为-3.00元/克，显示黄金期货贴水。
• NYMEX铂/钯比值为1.34，显示铂金相对于钯金溢价。
• SPRD黄金ETF持仓上涨1.15吨，显示黄金ETF持仓增加。

贵金属观点

• 黄金：价格在20日线上方形成支撑，上方阻力在60日均线附近，短期单边趋势尚未明朗，波动率下行情况下卖出虚值期权可继续持有。
• 白银：跟随黄金震荡整理，上方在60日均线82美元附近存在阻力，可逢高卖出虚值看涨期权。
• 铂金：价格在20日均线上方窄幅波动，阶段阻力在2150美元。
• 钯金：在1500美元上方震荡整理。

数据来源

本报告数据来源为Wind和广发期货研究所，投资者在使用时需注意免责声明，谨慎入市。