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报告摘要

信用债风险及关注信息周报总结（2018.8.6-2018.8.10）

核心内容概述

本周信用债市场出现多起负面事件及关注事项，涉及债券违约、信用评级下调、火灾事故、债券持有人会议召开以及部分企业新增借款超过净资产20%等。此外，还存在部分债券取消发行的情况，反映了市场风险及企业偿债能力的变化。

一、负面信息

1. 东方金钰

事件：联合评级将公司主体长期信用等级由AA-下调至A，将“17金钰债”信用等级由AA-下调至A，并将其主体列入信用等级观察名单。
相关债券：17金钰债

2. 吉林森工

事件：公司持有森工股份累计被冻结79,608,084股，占总股本的28.34%。
相关债券：15森工集MTN001

3. 上海世茂建设

事件：决定上调“15世茂01”存续期后2年票面年利率至6.50%。
相关债券：15世茂01

4. 永泰能源

事件：未能按约定足额偿付“17永泰能源CP006”本息，发生违约；同时，“18永泰能源CP002”、“18永泰能源CP003”、“17永泰能源CP007”均受到影响。
相关债券：17永泰能源CP006；18永泰能源CP002；18永泰能源CP003；17永泰能源CP007

5. 七匹狼

事件：公司位于福建省金井镇的B2仓库发生火灾事故。
相关债券：17七匹狼MTN001；17七匹狼MTN00217

二、取消发行

1. 杭州经济技术开发区

事件：取消发行4亿元中期票据。

2. 上海振华重工

事件：取消发行10亿元中期票据。

3. 新疆众和

事件：取消发行“11众和债”。

4. 天津新技术产业园区武清开发区

事件：取消发行10亿元超短期融资券。

5. 云南云内动力

事件：取消发行5亿元超短期融资券。

三、持有人会议

本周有多个债券持有人会议召开，涉及债券包括：

金诚信矿业：“17金诚01”2018年第一次持有人会议（8月22日）
美都能源：“18美都01”2018年第一次持有人会议（8月22日）
山东如意：“15如意债”2018年第一次持有人会议（8月24日）
北京利尔：“15尔01”2018年第一次持有人会议（8月23日）
爱康科技：“18爱康01”2018年第一次持有人会议（8月23日）
北京歌华：“13歌华债/13京歌华”2018年第一次持有人会议（8月30日）
星源材质：“星源转债”2018年第一次持有人会议（8月24日）
上海华信：“17华信Y1”、“17华信Y2”2018年第三次持有人会议（8月24日）

四、其他关注信息

1. 粤科金融、万科、上海国际资管、金辉集团、三圣实业、佳源集团、青岛金王、泰州交通产业、云南黄金、红星美凯龙、居然之家、森特实业、山东公用控股

事件：上述企业2018年累计新增借款超过上年末净资产20%，可能引发信用风险。

2. 文投控股

事件：股东耀莱文化持有公司股份303,298,800股，全部被质押并司法冻结。

3. 凯迪生态

事件：公司及相关当事人被深交所纪律处分，且筹划资产出售。

4. 盛运环保

事件：公司“16盛运01”展期，债务到期未能清偿，银行账户被冻结。

5. 邵阳城建投、阳煤集团、新和成控股、江苏省吴中经济技术发展、海宁城投、三明市城建投

事件：部分企业发生董事长、总经理变动或高管变动，影响公司信用。

6. 天齐集团、成农投资、金新农

事件：天齐集团累计质押天齐锂业股份占总股本的5.17%；成农投资持有金新农股份的31.55%处于质押状态；金新农股份质押比例较高。

7. 东旭光电、美邦服饰、三胞集团

事件：东旭光电董事长变动；美邦服饰控股股东质押股份占总股本的31.37%；三胞集团所持上市子公司股份被冻结。

8. 其他事项

公司计划变更募集资金用途：江苏省吴中经济技术发展计划变更“18吴中经发SCP001”募集资金用途。

五、分析师信息

李勇：东北证券首席固收分析师，南开大学经济学博士，曾任职于申万宏源证券。
刘辰涵：现任固收分析师，南开大学经济学硕士。
付昊：现任固收研究助理，南开大学经济学硕士。

六、重要声明

本报告仅向东北证券客户发布，未经许可不得翻版、复制、发表或引用。
报告内容基于公开资料，不构成买卖建议，不承诺获利，不承担使用本报告引发的损失责任。
本报告为中风险（R3）等级金融产品，适用于具备一定风险承受能力的投资者。

七、投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
- 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
- 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
- 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
- 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。
行业投资评级：
- 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均收益。
- 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场平均收益持平。
- 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场平均收益。

八、机构销售联系方式

华东地区：
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