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铜市场分析总结（2024年12月6日）

核心内容

本报告分析了2024年12月6日铜市场的基本面数据、宏观及行业新闻，并给出了趋势强度评估。整体来看，铜市场在美元回落的背景下获得一定支撑，但基本面数据表现较为平淡，市场情绪偏向中性。

基本面数据

期货市场

期货库存

现货市场

主要观点

1. 价格表现：

   • 沪铜主力合约昨日收盘价为74,530元/吨，下跌0.29%；夜盘收盘价为74,400元/吨，下跌0.17%。
   • 伦铜3M电子盘昨日收盘价为9,090美元/吨，下跌0.08%。

2. 市场成交量与持仓：

   • 沪铜主力合约成交量有所下降，持仓量也略有减少。
   • 伦铜3M电子盘成交量下降，但持仓量增加。

3. 库存变化：

   • 沪铜库存小幅下降，伦铜库存增加，注销仓单比略有下降。

4. 现货与期货价差：

   • 现货对期货近月价差收窄，近月合约对连一合约价差保持不变。
   • 上海铜现货对LMEcash价差扩大，沪铜连三合约对LME3M价差显著上升。
   • 上海铜现货对再生铜价差扩大，再生铜进口盈亏下降。

行业动态

• 美国失业数据：美国至11月30日当周初请失业金人数录得22.4万人，高于预期，可能对美元走势产生一定压力。
• 全球供应：
  • 智利Codelco提升铜产量，以实现2024年目标。
  • 卡莫阿-卡库拉11月产铜创纪录，达4.5万吨。
  • 日本10月精炼铜出口量同比增长24.7%。
  • 秘鲁国会延长非正式矿山运营许可，可能影响铜供应。
  • 自由港印尼公司预计Manyar冶炼厂将在2025年第三季度恢复生产。

趋势强度

• 铜趋势强度：0
  • 表示市场整体趋势中性，既不看多也不看空。

风险提示与免责声明

1. 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
2. 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性无法保证。
3. 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺收益，不承担损失责任。
4. 投资者应自行评估风险，谨慎决策。
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总结

整体来看，铜市场在美元回落的背景下有所支撑，但基本面数据表现平稳，市场情绪中性。供应端方面，智利和秘鲁的产量提升可能对市场形成一定压力，而需求端则相对稳定。投资者需关注美元走势、全球铜供应变化及中国市场的政策动向，以做出更准确的投资决策。