20250515-长江期货-金融期货日报_8页

中国4月社融增量11.6万亿元，新增人民币贷款2800亿元，M2-M1剪刀差扩大，前四个月人民币存款增加12.55万亿元。七部门设立“国家创业投资引导基金”，引导长期资本投早、投小、投长期、投硬科技。北证50和同花顺微盘股接近历史高点，银行ETF亦接近高点，显示市场风险偏好分化，后续股指波动性或加剧。当前大盘指数接近2025年3月高点，但基本面、情绪、热点及成交量表现弱于3月，交易策略建议防守观望。

股指期货市场回顾显示，沪深300主力合约上涨1.45%，上证50主力合约上涨1.85%，中证500和中证1000主力合约分别上涨0.77%。技术面分析显示，上证指数KDJ指标呈震荡运行趋势，存在调整风险。风险提示包括国内政策不及预期。

国债市场短期呈现多空平衡，关税问题交易逐渐结束，后续关键在于资金是否持续宽松及生产和出口反弹预期。现实与预期博弈尚未形成明显倾向，收益率上行突破4月震荡区间的难度较大。国债期货主力合约均出现下跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期跌0.13%，30年期跌0.23%，2年期跌0.05%。技术分析指出，T主力合约KDJ指标震荡，可能反弹。风险提示为利率冲顶。

市场数据方面，期货品种近期收盘价及涨跌幅变化显示，主力合约交易活跃，但部分指标波动幅度较小。成交量和持仓量数据表明市场参与度较高，但需关注基差率、成交持仓比等指标的变化趋势。

风险提示部分强调报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险并承担相应后果。免责声明提及报告信息来源于公开资料，不保证准确性或完整性，并明确禁止未经授权的使用或分发。

总结：当前市场呈现结构性分化，股指波动性增强但基本面支撑不足，国债收益率受资金宽松预期压制。政策导向与市场情绪交织，建议投资者在不确定性中保持谨慎，以防守策略为主。需持续关注资金流向、政策落地及经济数据变动对市场的潜在影响。