高端装备制造行业：高端装备产业升级，把握智能化和国际化-20171108-银河证券-41页-3mb

高端装备产业升级：智能化与国际化趋势分析

核心内容

本文围绕中国高端装备制造业的升级路径，重点分析了智能制造、智能物流、锂电设备、智能驾驶、走出去机遇及人工智能六大领域的发展现状、趋势与投资逻辑。文章指出，随着全球制造业智能化浪潮和中国“中国制造2025”政策的推动，高端装备制造业正面临从传统制造向智能化、高端化转型的关键时期。

主要观点

• 智能制造：作为高端装备升级的核心，智能制造正推动生产方式、管理方式、产品设计及服务模式的全面智能化。国内企业正通过技术积累和模式创新逐步实现智能制造的突破。
• 智能物流：智能物流系统正在从单一硬件制造商向系统集成服务商转变，国内企业正在通过技术积累和项目经验提升竞争力。
• 锂电设备：国内锂电设备国产化率较高，尤其在中后端设备方面已达到国际先进水平，但高端设备仍依赖进口。未来，随着锂电池行业集中度提升，锂电设备市场将受益。
• 智能驾驶：ADAS（高级驾驶辅助系统）渗透率不断提升，国内企业在感知、算法等关键技术上已有一定突破，但整体仍处于发展初期。
• 走出去机遇：通过“一带一路”倡议，中国高端装备制造业正加快国际化步伐，优势产能和技术输出成为主要方向。
• 人工智能：人工智能技术在图像识别、语音处理、智能制造等领域取得突破，但基础算法、核心材料等领域仍需加强。未来，人工智能将推动弱人工智能向强人工智能发展。

关键信息

一、高端装备发展的驱动因素

• 国际政策：美国“先进制造业国家战略计划”、德国工业4.0、日本《制造白皮书》、英国制造2050、印度制造战略等均推动了全球高端制造业的发展。
• 国内政策：《中国制造2025》为制造强国建设提供了明确的行动指南，推动智能制造、工业强基、绿色制造等五大工程实施。
• 市场因素：人口红利下降与产业升级推动国内企业对智能化装备需求增加；全球化趋势及“一带一路”推动国际产能合作。

二、智能制造产业链与技术方向

• 智能制造五大方向：

  • 生产方式的智能化：智能工厂、智能设备
  • 管理的智能化：生产管理、物流管理
  • 产品的智能化：芯片、传感器、机器视觉
  • 新业态新模式的智能化：定制化生产、产品追溯
  • 服务的智能化：在线监测、远程诊断、云服务

• 智能制造发展现状：

  • 国内已有多个企业推出智能工厂解决方案，如海尔、三一集团等。
  • 国内企业正在通过系统集成、软硬件结合等方式实现智能制造的突破。

三、工业机器人

• 市场增长：2017年1-9月，工业机器人产量同比增长69.4%，成为亚太市场主要增长引擎。
• 应用领域：汽车行业为主，其次是3C行业，逐步向家具家电、五金卫浴等一般工业领域扩展。
• 核心零部件：国产机器人主要集中在中低端市场，高端零部件如减速机、伺服电机和控制器仍依赖进口。
• 国产化突破：部分核心零部件国产化取得阶段性进展，如RV减速器、伺服系统等。

四、工业传感器

• 应用领域：工业、汽车、电子制造、食品加工等。
• 市场增长：2016年我国工业传感器市场规模达181亿元，预计2020年将增长至308亿元。
• 国产化挑战：高端传感器如视觉、力觉等仍需依赖进口，国产化率较低。

五、机器视觉

• 市场规模：2018年全球计算机视觉市场达50亿美元，我国为第三大市场。
• 应用领域：半导体、电子制造、汽车、制药等。
• 技术发展：软件和算法是核心，国内企业正在通过系统集成和场景应用积累用户。

六、工业软件

• MES系统：作为智能制造的核心，MES系统市场需求广阔，复合增速保持在40%左右。
• 市场现状：跨国公司占据主导地位，国内企业多集中在标准化产品，高端软件仍需进口。

七、智能物流

• 发展趋势：从硬件制造商向系统集成服务商转型，京东“亚洲一号”为代表。
• 市场空间：预计2018年国内智能仓储物流市场规模将超过1000亿元，年均增速超20%。

八、智能驾驶

• ADAS渗透率提升：欧美国家已有近8%新车配备ADAS功能，国内仍有较大提升空间。
• 技术发展：多传感器融合是趋势，国内企业在视觉识别、毫米波雷达等领域取得进展。
• 应用领域：主要集中在乘用车，未来将向商用车及更广泛的市场扩展。

九、人工智能

• 发展规划：国家即将发布新一代人工智能发展规划，推动技术转化和国际合作。
• 技术层次：
  • 基础层：算法、芯片、数据
  • 技术层：图像识别、语音处理等
  • 应用层：智能制造、智慧城市、医疗健康等
• 产业模式：生态构建者、技术算法驱动者、应用聚焦者、垂直领域先行者、基础设施提供者等模式正在形成。

十、走出去机遇

• “一带一路”战略：中国与“一带一路”沿线国家的对外投资持续增长，2016年达600亿美元，预计未来五年将达6000-8000亿美元。
• 参与方式：
  • 央企搭台，为民企提供基础设施
  • 民企唱戏，推动产业投资高端化与抱团出海

十一、投资逻辑

• 核心技术与关键零部件：国产化率提升带来进口替代机会。
• 国际一级供应商：通过技术突破，有望加入国际供应链，分享垄断利润。
• 龙头企业市场占有率提升：在智能制造、智能驾驶等领域的龙头公司有望受益。
• 细分成长性企业：技术外溢与市场复制带来增长机遇。

重点企业与市场数据

结论

高端装备制造业正迎来智能化和国际化的双重机遇。随着政策支持、市场需求增长和技术进步，国内企业在智能制造、智能物流、锂电设备、智能驾驶和人工智能等领域具备较大的发展潜力。同时，“一带一路”倡议为高端装备制造业的国际化提供了重要平台。未来，核心零部件国产化、系统解决方案能力提升以及龙头企业市场占有率增长将成为推动行业发展的关键因素。