【研报】新能源汽车行业特斯拉电池日专题：电池日发布前瞻技术，降本放量目标宏大-20200924（21页）_1mb

特斯拉电池日技术发布及对供应链影响分析

核心内容

特斯拉于2020年9月23日举办电池日，发布五大电池技术创新路径，涵盖电池设计、电池工厂、正极材料、负极材料和整车电池一体化。这些技术将推动电池降本56%、续航提升54%、电池生产单位成本降低75%。

主要观点

1. 特斯拉电池技术发展方向

• 电池设计：采用46800大圆柱电池和无极耳设计，电池成本可下降14%，续航提升16%。
• 电池工厂：引入干法电极和连续性加工工艺，电池成本下降18%，产能提升显著。
• 正极材料：采用无钴化设计，根据车型需求使用LFP、镍锰、高镍材料，成本下降12%。
• 负极材料：采用硅纳米线材料，成本下降5%，续航提升20%。
• 整车电池一体化：将电池直接内置在汽车结构中，减少零件用量，成本下降7%，续航提升14%。

2. 特斯拉销量及电池需求预测

• 特斯拉预计2020年销量增长30%-40%，未来目标实现100%纯电交通，需10TWh电池年产量。
• 2023年特斯拉电池需求预计超100GWh，未来电池产能目标为2030年3TWh。

3. 电池降本对电动车普及的影响

• 通过五大技术创新，预计电池成本下降56%，续航提升54%，单GWh产能投资成本下降69%。
• 特斯拉计划三年内推出售价2.5万美元的新车型，有望加速电动车渗透率提升。

关键信息

1. 特斯拉电池技术优势

• 46800大圆柱电池：能量密度提升5倍，续航提升16%，量产地点在加州弗里蒙特工厂。
• 无极耳技术：降低电池内阻13%，提高充电效率，缩短充电时间。
• 硅纳米线负极：理论容量达4200mAh/g，实际释放容量提升，成本降至1.2美元/kWh。
• 干法电极工艺：减少生产流程，提升产能，降低单位投资成本。

2. 特斯拉与供应链关系

• 特斯拉推动电池技术进步，有利于整个电池行业，而非直接竞争。
• 中国锂电产业链具备全球竞争力，特斯拉未来电池仍由松下、LG化学、宁德时代等企业供应。
• 中国锂电企业如宁德时代、比亚迪、恩捷股份、德方纳米、璞泰来、新宙邦、先导智能、杭可科技、赣锋锂业、三花智控、银轮股份、拓普集团、福耀玻璃、新泉股份、科达利、翔丰华、旭升股份等有望受益。

3. 投资策略

• 推荐关注特斯拉供应链相关企业，包括锂电材料、设备、热管理、零部件等。
• 重点推荐企业包括宁德时代、比亚迪(A+H)、恩捷股份、德方纳米、璞泰来、新宙邦、先导智能、杭可科技、赣锋锂业、三花智控、银轮股份、拓普集团、福耀玻璃、新泉股份等。

风险因素

• 销量不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 技术路线更迭

总结

特斯拉电池日展示了其在电池技术上的重大突破，不仅有助于降低成本、提升续航，还将推动电动车普及和产业变革。中国锂电产业链在全球范围内具有较强竞争力，有望受益于特斯拉的电池需求增长和技术革新，成为特斯拉供应链的重要组成部分。