20251110-国元证券-传媒行业周报_Kimi_K2_Thinking模型发布_关注进口影片表现_13页_1mb

媒体Ⅱ行业周报（2025年11月10日）

市场表现

• 传媒行业：上周（11月1日-7日）上涨0.16%，在申万一级行业中排名第18位，同期沪深300指数上涨0.82%。
• 个股表现：中国电影（涨幅26.76%）、吉视传媒（涨幅14.32%）等表现较好。
• 恒生科技成分股：百度集团-SW（周涨幅5.78%）、网易-S（周涨幅0.92%）涨幅居前。

行业重点数据及动态

AI应用

• 全球AI APP用户规模：ChatGPT、豆包全球排名前五，其中豆包月活跃用户达1.59亿，环比增长6.28%，成为国产应用MAU首位。
• 国内AI应用：腾讯元宝、Deepseek月活均超0.7亿；字节即梦AI月活4511万，环比增长5.16%。
• 行业事件：OpenAI与亚马逊达成380亿美元算力合作；Kimi K2 Thinking模型开源；科大讯飞发布星火X1.5模型。

游戏

• IOS游戏畅销榜：《崩坏：星穹铁道》、《王者荣耀》、《三角洲行动》位居前三。新游《荒原曙光》等计划11月13日起陆续上线。
• 行业动态：盛趣游戏与芒果TV合作推出“芒好玩”小游戏平台，推动影游联动。

影视

• 票房数据：上周总票房2.07亿元，进口影片《即兴谋杀》夺冠。后续有8部影片待映，其中《鬼灭之刃》、《惊天魔盗团3》关注度较高。
• 新片上映：《疯狂动物城2》定档11月26日，《阿凡达：火与烬》将于12月19日上映。

投资建议

• 推荐方向：AI应用、文化出海主题；重点关注游戏、IP、短剧、出版子板块。
• 标的个股：巨人网络、恺英网络、姚记科技、神 姿泰岳、吉比特等。

风险提示

• 监管风险、AI进展不及预期风险、消费市场疲软风险等。