20241126-上海证券-机械行业周报_工程机械市场需求改善_半导体自主可控持续推进_15页_1mb

机械行业周报总结（2024.11.18-2024.11.22）

核心内容概述

本报告分析了2024年11月18日至22日期间机械行业的市场表现、行业数据、投资建议及风险提示，重点关注工程机械、自动化设备、锂电设备、半导体设备、光伏设备等细分领域，并对原材料价格及汇率走势进行了跟踪。

主要观点

工程机械市场需求改善

• 11月挖机预估销量同比增长13%，国内市场增长近15%，海外市场增长近12%，显示市场需求回暖。
• 国内市场受益于稳经济政策逐步显现，地产与基建需求有望筑底回升。
• 海外市场受益于国产品牌去库存完成、低基数效应及部分地区需求温和复苏，出口向好。
• “一带一路”沿线国家仍是主要出口方向，占全部出口的48%。

半导体自主可控持续推进

• 美国持续升级对华半导体技术限制，包括芯片法案及联合日荷实施出口管制。
• 截至2024年10月31日，美国BIS限制性名单中，中国有1012个实体，占比26.1%。
• 在逆全球化趋势下，国内半导体产业链自主可控成为必然趋势，国产替代加速。

行情回顾

• 中信机械行业本周下跌1.13%，在所有一级行业中排名第12。
• 沪深300指数下跌2.60%，中小板和创业板分别下跌3.26%和3.03%。
• 细分板块表现：
  • 仪器仪表上涨0.03%；
  • 运输设备跌幅最大，下跌3.11%；
  • 工程机械下跌1.96%，通用设备下跌0.37%，专用设备下跌0.65%，金属制品下跌2.09%。

涨跌幅前十个股

涨幅前十：

1. 东方精工（+61.09%）
2. 三友科技（+59.41%）
3. 东方智造（+46.95%）
4. 威博液压（+44.09%）
5. 弘讯科技（+41.58%）
6. 方盛股份（+36.44%）
7. 泰坦股份（+35.75%）
8. *ST海核（+32.15%）
9. 拓斯达（+31.46%）
10. 埃夫特-U（+31.16%）

跌幅前十：

1. 华嵘控股（-20.05%）
2. 科森科技（-19.64%）
3. 德新科技（-17.73%）
4. 英诺激光（-17.18%）
5. 吉冈精密（-14.99%）
6. 诚益通（-13.84%）
7. 宏盛股份（-12.31%）
8. 古鳌科技（-11.69%）
9. 创远信科（-11.63%）
10. 海目星（-11.47%）

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• 2024年10月PMI为50.1%，环比上月+0.3个百分点；
• 制造业固定资产投资额累计同比+9.3%，增速较上月+0.1个百分点；
• 房地产开发投资完成额累计同比-10.3%，增速较上月-0.2个百分点；
• 叉车销量同比+0.4%，环比-7.0%；
• 挖掘机销量同比+15.1%，环比+6.1%；
• 小松挖掘机开工小时同比+4.3%，环比+10.7%；
• 装载机销量同比+11.1%，环比+3.5%；
• 汽车起重机销量同比-15.0%，增速较上月+7.4个百分点。

自动化设备

• M1同比-6.1%，M2同比+7.5%；
• 工业机器人产量同比+53.9%，环比-5.8%；
• 电梯、自动扶梯及升降机产量同比-2.6%，环比-15.0%；
• 金属切削机床产量同比+12.4%，环比+2.7%。

锂电设备

• 新能源汽车销量143.0万辆，同比+49.6%，环比+11.1%；
• 动力电池装车量5.9万兆瓦时，同比+51.0%，环比+8.6%。

半导体设备

• 2024年9月全球半导体销售额为553.2亿美元，同比+23.2%，环比+4.1%；
• 中国半导体销售额为160.4亿美元，同比+22.9%，环比+3.6%。

光伏设备

• 硅料均价40.00元/kg，硅片价格分别为1.15/1.70元/片；
• 电池片价格分别为0.28/0.28元/W，组件价格分别为0.68/0.69元/W；
• 各项价格均环比持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜：8972.50美元/吨，环比+0.04%，年初至今+5.16%；
• LME铝：2630.00美元/吨，环比-1.26%，年初至今+13.09%；
• 中国塑料城价格指数：883.08，环比-0.08%，年初至今+5.79%；
• 钢材价格指数：97.08，环比-0.64%，年初至今-14.51%；
• 美元对人民币汇率：7.25，环比+0.20%，年初至今+1.59%；
• 螺纹钢：3430.00元/吨，环比+0.29%，年初至今-14.25%；
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，环比+0.00%，年初至今+0.00%；
• 布伦特原油期货结算价：75.17美元/桶，环比+5.81%，年初至今-0.95%；
• LNG价格：4332.00元/吨，环比+2.85%，年初至今-21.38%。

投资建议

• 工程机械：关注三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压；
• 通用板块：关注安徽合力、杭叉集团、海天精工、纽威股份、华中数控；
• 人形机器人：关注技术壁垒高、价值量高的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）；
• 3C板块：关注创世纪、博众精工、快克智能；
• 船舶：关注中国船舶、中国重工；
• 核电：关注中核科技；
• 半导体设备：关注北方华创、中微公司。

风险提示

• 宏观经济下行风险；
• 下游需求不及预期；
• 原材料价格波动。

投资评级说明

• 行业投资评级为“增持”，表示行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数；
• 股票投资评级为“增持”时，表示股价表现将强于基准指数5-20%；
• 投资者应根据自身情况做出决策，不应将投资评级作为唯一参考。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用；
• 报告内容仅供参考，不构成私人咨询建议；
• 投资者应自行关注相应更新或修改；
• 报告内容及观点不承诺获利，不与投资者分享收益，不承担因使用本报告导致的损失。