电子行业首席联盟培训：AI时代投资逻辑-天风证券-2023.7.6-77页_2mb

报告摘要

本报告主要分析了AI与Vision Pro行业的发展趋势、产业链结构、周期性变化及政策影响，旨在为投资者提供全面的行业洞察和投资建议。

AI行业发展趋势
- AI行业发展以算力为核心支撑，AIGC大模型、多模态技术及商业化应用正快速推进。
- 2030年，GPT预计带动服务器端成本达近千亿美元，AI芯片、存储芯片、HBM、Chiplet等上游领域将迎来显著增长。
- 英伟达作为AI生态的领导者，其GPU产品性能提升显著，软件生态完善，推动AI计算硬件发展。
- 云服务厂商持续扩产，尤其是CoreWeave等专业云厂商，因其在GPU加速领域的优势，预计将在AI时代获得更大市场份额。
Vision Pro行业发展趋势
- Vision Pro采用双芯片设计，M2和R1分别负责图形处理与输入处理，其硬件配置先进，推动供应链升级。
- 拆解显示，Vision Pro的物料成本约1509美元，其中内屏成本最高，由索尼供应；组装费用由立讯精密主导。
- 用户体验方面，Vision Pro的真机交互体验远超发布会展示，尤其在3D内容、交互和显示方面表现突出。
- 苹果正构建Vision Pro开发者生态，预计将在空间计算和交互领域创造巨大应用潜力。

iPhone 15关键创新：包括LTPS OLED、LTPO OLED、三摄+DToF Lidar、钛铝复合压铸中框等。
Micro OLED与Mini/Micro LED：Micro OLED凭借低功耗、高对比度等优势成为VR/AR显示屏主流，Mini/Micro LED预计成为第二大应用市场。

消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技、高伟电子、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电等。
消费电子自动化设备：科瑞技术、智立方、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子等。
品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新、小米集团等。
消费电子材料：中石科技、世华科技等。