20160519-申万宏源-新股申购快报_中国核建预期发行定价范围3.45元-3.49_元_11页_872kb

2016年A股IPO第7批新股申购总结

核心内容概述

2016年5月19日，A股IPO第7批9只新股中已有7只开始招股，其中两只采用网上定价发行，其余六只将从下周一开始逐日申购。本批新股融资规模预计接近50亿元，环比上升8%。中国核建作为本批新股中融资规模最大的一家（不足19亿元），成为市场关注的焦点。

主要观点

• 新股申购安排：六只询价新股将从下周一开始逐日申购，投资者需关注申购时间与资金准备。
• 中国核建的定价预期：预期发行定价范围为3.45元-3.49元，基于5月19日收盘数据模拟测算，建筑行业市盈率约为15.61倍，对应的发行价为3.47元。由于定价存在不确定性，投资者应避免报价过低或落入10%最高报价量范围内。
• 网下配售资金需求：若全部打新并顶格申购，预计本批新股的网下获配资金需求在20万元左右。中国核建因发行规模较大，网下拟需资金量预计在11万元-25万元之间。
• 行业地位与市场前景：中国核建是国内核电工程市场的绝对主导者，承担了多个核电站的建设任务，具备行业领先地位。

关键信息

一、新股申购进程

二、网下申购资金准备

三、新股基本面亮点

四、重点公司简介

• 中国核建：国内核电工程市场绝对主导者，承建了我国全部15个已建成核电站，目前承担11个核电站共计24台机组的建设任务，具备国际竞争力。
• 恒泰实达：拥有超过15年的电网信息化建设经验，积极拓展新能源、再生能源综合利用等领域。
• 三棵树：A股民营涂料“第一股”，营销网络覆盖全国31个省级行政区，毛利率高达48.06%。
• 久之洋：产品广泛应用于军用和民用领域，未来受益智慧城市发展。
• 天顺股份：国内迅速崛起的综合型供应链服务商，受益“一带一路”政策。
• 上海沪工：国内知名焊接与切割设备制造商，产品覆盖93个国家和地区。
• 环球印务：医药纸盒包装产品生产工艺国际先进，客户资源优质，未来业绩增长可期。

附录：信息披露

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