20220307-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_9页_249kb

文档总结：金属小组晨会纪要观点

核心内容概述

本次晨会主要分析了上周各类金属期货及现货市场的走势，涵盖了焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡和不锈钢等品种。整体来看，多数品种呈现上涨或震荡偏强走势，主要受国际局势、成本支撑、需求回暖等因素影响，但部分品种仍面临供应紧张、库存压力及政策调控等风险。

各品种主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2205合约大幅上涨，炼焦煤市场向好。
• 供应情况：山西煤矿产量略减，内蒙露天矿产量减半，供应偏紧。
• 需求情况：下游钢企有序复产，焦炭需求增加。
• 技术面：MACD指标红柱扩大，显示强势。
• 操作建议：短线多单交易，注意高位回调风险。

焦炭

• 市场走势：J2205合约延续涨势，现货偏强运行。
• 供应情况：焦化开工回升，但炼焦煤反弹使焦企成本上升。
• 需求情况：钢厂复产及利润回升带动采购意愿。
• 技术面：MACD指标红柱扩大，显示强势。
• 操作建议：短线多单交易，注意风险控制。

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡上行，现货市场平稳。
• 供应情况：电厂库存消耗加快，北港库存偏低。
• 需求情况：终端补库需求仍在，市场煤资源稀缺。
• 技术面：MACD指标绿色动能柱缩窄，走势反复。
• 操作建议：短线偏多交易，关注下方均线支撑。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约震荡偏涨，市场偏稳。
• 供应情况：锰矿价格高位，北方钢厂采购活跃但采价偏低。
• 需求情况：厂家端库存未有效消耗，抑制价格上涨。
• 技术面：MACD指标绿色动能柱小幅缩窄，走势反复。
• 操作建议：在8000-8600元/吨区间操作，止损各800点。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约震荡偏涨，市场稳定。
• 供应情况：钢厂采购活跃，市场成交增强。
• 需求情况：下游需求良好，出口询单增多。
• 技术面：MACD指标绿色动能柱小幅缩窄，走势反复。
• 操作建议：在8700-9600元/吨区间操作，止损各900点。

铁矿石

• 市场走势：期价减仓上行，整体偏强。
• 供应情况：澳洲发运量减少，国际油价上涨支撑矿价。
• 需求情况：钢厂高炉开工率提升，港口库存小幅下降。
• 操作建议：偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：期货价格震荡上行，整体偏强。
• 供应情况：产量回升，钢厂开工率提升。
• 需求情况：终端需求回暖，成交量增加，库存增幅缩窄。
• 操作建议：MA5日均线上方偏多交易。

热卷

• 市场走势：期价大幅上行，震荡偏强。
• 供应情况：库存回落，周度产量提升。
• 需求情况：制造业需求释放，华北钢厂开工率受“两会”及冬残奥会影响。
• 操作建议：回调择机做多，止盈参考5150。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属增仓上行，震荡偏强。
• 影响因素：俄乌局势紧张，市场避险情绪升温。
• 操作建议：在俄乌达成解决方案前，预计黄金、白银仍将震荡偏强，注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 市场走势：价格上行，多单持有。
• 供应情况：广西百色疫情导致减产，但产能逐步恢复。
• 需求情况：基建需求待释放，汽车行业拉动铝材需求。
• 操作建议：建议多单持有。

沪锌

• 市场走势：价格维持高位，多单持有。
• 供应情况：国内锌库库存高位，LME锌库库存持续降库。
• 需求情况：汽车产销拐点将至，拉动锌需求。
• 操作建议：建议暂时多单持有。

沪铅

• 市场走势：价格震荡，高抛低吸操作。
• 供应情况：再生铅产能释放，但废电瓶供应不足。
• 需求情况：汽车行业需求回暖，但整体上行空间有限。
• 操作建议：建议在15800-15000区间高抛低吸，短线操作。

沪铜

• 市场走势：大幅上扬，震荡上行。
• 供应情况：上游铜矿供应改善，冶炼厂排产积极。
• 需求情况：国内下游加工企业恢复，需求改善。
• 技术面：关注75000位置阻力。
• 操作建议：背靠73000逢回调做多，止损位72000。

沪镍

• 市场走势：大幅上扬，震荡偏强。
• 供应情况：菲律宾雨季影响镍矿供应，俄镍受制裁影响。
• 需求情况：不锈钢及新能源车需求支撑镍价。
• 技术面：关注5日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损位188000。

沪锡

• 市场走势：震荡上涨，表现坚挺。
• 供应情况：缅甸疫情及春节临近导致锡矿供应紧张。
• 需求情况：镀锡板及电子行业需求高位。
• 技术面：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损337000。

不锈钢

• 市场走势：大幅上扬，震荡上行。
• 供应情况：国内镍铬炼厂开工率不高，原料库存持续消化。
• 需求情况：下游企业复产，需求逐渐恢复。
• 技术面：SS2204合约突破前高，阻力增强。
• 操作建议：逢回调做多，止损关注18300。

总体趋势与操作建议

• 整体趋势：多数金属品种呈现震荡偏强走势，受国际局势、成本支撑及需求回暖影响。
• 操作建议：建议以短线多单为主，关注技术支撑位及风险控制，避免盲目追涨。对于供应偏紧、库存低位的品种，可适当加仓；对于供应宽松、库存高位的品种，需谨慎操作，关注高抛低吸机会。