20240114-国盛证券-厨电2023年度奥维数据点评_品类分化_烟机筑基_2页_315kb

2023年厨电行业奥维数据分析报告总结

1. 行业整体表现

2023年厨电行业面临消费景气度分化、地产低迷等多重挑战，各品类表现分化：

• 油烟机（刚需品类）表现突出，销量、销额双增长，全年分别同比增长253%、589%，2023年12月单月销售增速显著；
• 集成灶受消费降级和景气度下降影响，全年销额、销量分别同比下降13.3%、10.8%；
• 洗碗机增速领先，全年销额、销量分别同比增长50.4%、27.5%，K型消费趋势助推回暖。

2. 油烟机品类分析

• 市场数据：2023年12月销额/销量同比分别增长124.5%/23.8%，全年销额/销量同比分别增长58.9%/25.3%。
• 品牌格局：线上市占率方面，老板电器、方太领跑，分别为24.73%/20.88%，均保持增长；线下市占率分别为30.97%/29.71%，方太份额略有提升。

3. 集成灶品类分析

• 市场表现：2023年全年销额、销量同比下降13.3%、10.8%，12月单月数据为负增长。
• 产品结构：线下蒸烤独立灶占比显著提升（30.75%），市占率同比上升2.35pct。
• 品牌格局：线上市场由火星人、亿田、浙江美大主导，三者市占率分别为26.91%/15.62%/3.43%；线下分布较为分散，火星人、亿田、浙江美大、森歌、老板电器分别占据18.70%/11.86%/13.39%/14.4%/2.976%，行业集中度仍较低。
• 价格分层：高端市场线上格局集中，火星人、亿田智能主导多个价格段。

4. 洗碗机品类分析

• 市场表现：全年销额、销量同比增长50.4%、27.5%，12月单月增速明显。
• 产品结构：全尺寸嵌入式洗碗机依然主导线上市场，占比37.94%。
• 品牌格局：线上市场西门子、老板电器、方太、美的占据销售份额前四；线下前三为西门子、老板电器、方太，均保持稳定份额。

5. 投资建议

• 龙头公司（如老板电器、火星人、亿田智能）具备较强抗风险能力，业绩稳健；
• 建议增持厨电行业，估值处于历史低位，有望在地产政策托底下修复；
• 关注品类分化趋势，刚需与升级类品类更具成长性。

6. 风险提示

• 第三方数据偏差；
• 宏观消费与地产景气不及预期。

重点数据对比