20150529-西证国际证券-晨讯_16页_854kb
报告摘要
晨訊總結（2015年5月29日）
核心內容概覽
- 市場情緒：全球股市受希臘財政危機及國際債權人協議未決影響，出現回落。港股受匯金減持內銀股影響，大幅下跌，恒指跌626點，國企指數跌518點。
- 商品市場：油價因EIA庫存數據回穩上漲0.3%，黃金小幅上漲0.03%，但整體商品價格呈現下跌趨勢。
- 公司動向：多家公司公布合作與收購消息，如金界控股與四名投資者簽訂電子博彩機經營協議，中軟國際與華為等合作推動工業4.0，優勝生物科技與Elektron簽訂黃斑部色素掃瞄器II分銷協議。
- AH股表現：港股與A股之間存在溢價，部分內地企業如中國石化、中海油等表現較差，而東江環保、林洋電子等被給予買入或增持評級。
- 政策與市場分析：央行進行定向正回購，市場流動性充足；匯金公司減持A股，市場預期可能持續；A股市場受政策影響，需關注資金流向與市場反彈策略。
主要觀點與關鍵資訊
全球股市表現
- 美股：道瓊斯指數跌0.2%，標普500指數跌0.13%，納斯達克指數跌0.17%。消費及工業板塊表現不佳，麥當勞、耐克、卡特彼勒等股價下跌。
- 港股：恒指收市跌626點，跌幅2.23%；國企指數跌518點，跌幅3.53%。主要受匯金減持內銀股影響，中資金融股表現疲軟。
- 商品市場：紐約期油微升0.3%，黃金小幅上漲0.03%，但其他商品如銅、鋁、小麥等表現不一。
公司新聞
- 金界控股 (3918)：與四名投資者簽訂電子博彩機經營協議，NagaWorld將獲得70%收入。
- 中軟國際 (354)：與華為、武漢奮進技術合作推動工業4.0，助力智慧製造。
- 優勝生物科技 (1061)：與Elektron簽訂黃斑部色素掃瞄器II分銷協議，應用於高風險病人早期診斷。
AH股表現
| 股票代碼 | H股收市價 | A股收市價 | 溢價 (%) |
|---|---|---|---|
| 601222 | 19.14 | 15.04 | -20.76 |
| 600028 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601398 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601800 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601857 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601988 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601989 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601998 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 601999 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602040 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602045 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602046 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602047 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602048 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
| 602049 | 116.30 | 103.30 | -12.63 |
重點公司評級與展望
-
東江環保 (895)：
- 建議買入，目標價48.5元，止蝕價37.9元。
- 公司業務包括資源化利用、廢物處理、環保系統及化工貿易。
- 2015年首季淨利潤同比增長28%，計劃收購珠海永興盛以擴展固體廢物處理業務。
- 預計2015-2016年EPS分別為1.32元、1.43元，PE分別為20.71倍、18.99倍，給予“增持”評級。
-
林洋電子 (601222)：
- 與通威股份合作建設光伏電站，總規模達1.2GW。
- 預計2015-2017年EPS為1.42元、1.85元、2.28元，PE為33倍、25倍、20倍，給予“買入”評級。
-
質為智能 (300044)：
- 無人機飛控系統研發企業，已取得軍工二級資質。
- 預計2015-2017年EPS為0.37元、0.68元、0.97元，PE為83倍、46倍、31倍，給予“買入”評級。
-
光線傳媒 (300251)：
- 與阿裡巴巴簽署戰略合作框架協定，拓展互聯網業務。
- 預計2015-2017年EPS為0.49元、0.63元、0.80元，給予“增持”評級。
宏觀與策略
- 央行操作：實施定向正回購，表明流動性過剩，短期內對市場影響不大。
- 政策影響：市場受IPO、去杠桿、打擊違規等政策影響，建議借助反彈逐步減持。
- 匯金動向：近期減持部分金融股，顯示政策與市場的博弈，可能持續。
行業與公司動態
- 無人機產業：賽為智慧為飛控系統與整機製造企業，技術自主，市場前景廣闊。
- 光伏產業：林洋電子與通威股份合作，推動漁光互補項目，業務前景看好。
- 環保產業：東江環保受益於國家政策，預計盈利能力提升。
經濟數據
| 指標 | 2015年5月29日 | 前值 |
|---|---|---|
| 美國GDP年化季比 | -0.79% | 0.20% |
| 美國個人消費 | 1.96% | 1.90% |
| 美國個人消費支出核心指數（季比） | 0.90% | 0.90% |
| 美國GDP價格指數 | -0.10% | -0.10% |
| 香港M1貨幣供給（年比） | -- | 29.20% |
| 香港M3貨幣供給（年比） | -- | 15.20% |
| 香港M2貨幣供給（年比） | -- | 15.20% |
企業活動
| 日期 | 股票代號 | 公司名稱 | 活動 |
|---|---|---|---|
| 29/05/2015 | 640 | 星謙化工 | 中期業績/股息 |
| 29/05/2015 | 860 | 奧立仕控股 | 中期業績/股息 |
| 29/05/2015 | 1319 | 饒華押業信貸 | 業績/末期股息 |
| 29/05/2015 | 1663 | 漢港房地產 | 末期業績/股息 |
| 29/05/2015 | 3688 | 萊蒙國際 | 業績 |
| 29/05/2015 | 417 | 謝瑞麟 | 末期業績/股息 |
| 29/05/2015 | 854 | 威雅利 | 業績/末期股息 |
評級定義
| 評級 | 公司 (12個月) | 行業 |
|---|---|---|
| 買入 | 股價升幅15%以上 | 行業整體回報高於市場15%以上 |
| 持有 | 股價升幅介於-15%與15%之間 | 行業整體回報介於市場-15%與15%之間 |
| 减持 | 股價升幅-15%以上 | 行業整體回報低於市場15%以上 |
分析員核證
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