晨訊文档总结
核心内容
本文档为2016年2月22日的港股及A股市场简报，涵盖了宏观经济、市场走势、行业动态、公司新闻、投资策略及评级信息。整体呈现出市场波动、政策影响、行业分化以及部分公司业绩增长的特征。
主要观点
1. 宏观焦点
- 美国1月通胀高于预期，推动美联储年内加息预期回升。
- 油价下跌拖累股市气氛，纽约3月期油下跌3.67%，报29.64美元。
- 黄金价格持续上升，纽约4月期金上涨0.37%，报1,230.8美元。
- 中国央行对部分银行提高存款准备金率，引发港股及A股下跌。
- 香港恒生指数下跌0.40%，报19,286点；国企指数下跌0.66%，报8,113点。
- 上证综合指数下跌0.10%，报2,860点，沪深成交额上升17.7%。
- 避险板块如REIT、公用事业和电信运营商跑赢大市。
2. 市場策略
- 市場走势受内在因素驱动，管理层变动不影响整体趋势。
- 预计市场将延续震荡上行走势。
- 建议关注军工板块、供给侧改革相关行业及新兴成长行业，如虚拟现实。
- 创业板面临退市风险及扩容压力，资金可能流向主板。
3. 行業與公司動態
- 中国平安：1月份原保险合同保费收入增长强劲，个人寿险保费收入同比上升41%。
- 中国联通：4G用户数增长迅速，显示执行能力提升，投资者关系改善。
- 星美控股：预期《美人鱼》票房达30亿元，计划扩展影院至300间，探索非票房业务。
- 恒瑞医药：SHR-1210（PD-1单抗）获批临床，开启国产创新药新纪元，预计2016年销售超30亿元。
- 矽寶科技：业绩稳步增长，布局新能源汽车产业链，维持“买入”评级。
- 易事特：2015年业绩增长60.8%，新能源汽车及充电设备业务有望成为新利润点。
- 宜通世纪：业绩增长显著，与联通合作布局物联网平台，维持“增持”评级。
- 安迪苏：2015年净利润增长约500%，受益于维生素A涨价，上调2016年盈利预测。
关键信息
1. 指數表現
| 指數 |
收市價 |
日變動 (%) |
月變動 (%) |
| 恒生指數 |
19,286 |
-0.40 |
1.07 |
| 國企指數 |
8,113 |
-0.66 |
0.09 |
| 創業板指數 |
423 |
1.11 |
1.37 |
| 上證綜合指數 |
2,860 |
-0.10 |
-1.94 |
| 滬深300指數 |
3,052 |
-0.07 |
-1.99 |
| 日經225指數 |
15,967 |
-0.02 |
-5.87 |
| 道瓊斯指數 |
16,392 |
-0.13 |
1.85 |
| 標普500指數 |
1,918 |
0.00 |
0.57 |
| 納斯達克指數 |
4,504 |
0.38 |
-1.89 |
2. 波幅指數
| 指數 |
收市價 |
日變動 (%) |
月變動 (%) |
| VIX指數 |
20.53 |
-7.98 |
-8.10 |
| VHSI指數 |
27.78 |
-12.78 |
-16.58 |
3. 商品價格
| 商品 |
收市價 |
日變動 (%) |
月變動 (%) |
| 紐約期油 |
29.64 |
-3.67 |
-7.83 |
| 黃金 |
1,230.80 |
0.37 |
11.77 |
| 銅 |
4,575.50 |
-0.29 |
4.83 |
| 鋁 |
1,517.00 |
-0.13 |
4.59 |
| 小麥 |
468.50 |
-1.26 |
-2.56 |
| 玉米 |
369.75 |
-0.47 |
-0.74 |
4. AH股差價
| A股 |
H股 |
H股代號 |
H股收市價 |
H股日變動 (%) |
H股對A股溢價 (%) |
| 第一拖拉機 |
中聯重科 |
1157 |
2.25 |
6.73 |
-57.96 |
| 東北電氣 |
兖州煤業 |
1171 |
3.21 |
0.94 |
-68.61 |
| 青島啤酒 |
比亞迪 |
1211 |
37.30 |
2.86 |
-42.36 |
| 中國鐵建 |
工商銀行 |
1398 |
3.92 |
1.02 |
-18.19 |
| 中国平安 |
中国平安 |
2318 |
33.80 |
-1.02 |
-5.23 |
| 中国石化 |
中国石化 |
386 |
4.36 |
3.76 |
-47.98 |
| 恒安國際 |
中国平安 |
1044 |
63.85 |
-2.44 |
-46.36 |
| 中国神華 |
中国神華 |
1088 |
11.26 |
-1.40 |
-51.86 |
| 恒安國際 |
中国平安 |
1044 |
63.85 |
-2.44 |
-46.36 |
5. 重點投資標的
- 恒瑞医药：PD-1单抗获批临床，预计2016年销售超30亿元，维持“买入”评级。
- 矽寶科技：业绩稳步增长，新能源汽车产业链布局完善，维持“买入”评级。
- 宜通世纪：受益于4G建设及物联网平台，维持“增持”评级。
- 易事特：业绩增长显著，新能源汽车业务有望成为新利润点，维持“增持”评级。
- 安迪苏：受益于维生素A涨价，上调2016年盈利预测，维持“增持”评级。
市場與行業分析
1. 房地產行業
- 政策利好主機板，創業板面临扩容及退市压力。
- 契税及营业税优惠调整，刺激改善性需求，利好房地产市场。
2. 汽車與新能源
- 1月汽车销售向好，SUV增长显著，中国品牌乘用車占45.5%。
- 建议关注布局智慧汽车及新能源汽车的标的，如亚太股份、双林股份、比亞迪等。
3. 醫藥行業
- 医药行业估值显现投资价值，重点推荐CAR-T细胞治疗及血液制品相关公司。
- 恒瑞医药、安科生物、佐力藥業等在CAR-T领域布局，受益于行业增长。
4. 其他重點行業
- 化工：矽寶科技切入新能源汽车产业链，业绩有望增长。
- 通信：宜通世纪布局物联网平台，受益于智慧运营趋势。
- 环保：凯迪生态受益于碳交易政策，业务前景广阔。
企業活動
- 中信資源、國浩集團、合景泰富、東北電氣、松景科技、金沙中國有限公司、黛麗斯國際等公司公布业绩及股息信息。
絏濟資料
- Markit歐元區綜合採購經理人指數二月初值为53.30，制造业PMI为52.00，服务业PMI为53.40。
- 芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數一月为-0.13，前值为-0.22。
評級定義
| 評級 |
定義 |
| 買入 |
股價升幅在15%以上 |
| 持有 |
股價升幅介於-15%與15%之間 |
| 减持 |
股價升幅在-15%以上 |
結論
整体来看，市场呈现震荡走势，政策利好主板，部分行业如医药、新能源、环保等具备增长潜力，值得关注。同时，部分公司因业绩增长及战略调整获得积极评价，投资者可结合行业趋势与公司基本面进行布局。
