20160301-西证国际证券-晨讯_12页_786kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份2016年3月1日的市场分析报告，涵盖全球主要股市表现、商品价格波动、行业及公司动态、A股动向及市场策略等内容。整体市场呈现下跌趋势，尤其是港股和A股，但部分板块如金融、REIT及能源互联网等表现相对较好。

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主要观点与关键信息

全球股市表现

• 美股：整体下跌，标普500指数重回50天移动平均线以下，能源股未跟涨，医药和银行股下跌。
• 道琼斯指数：下跌0.74%，收于16,516.5点。
• 标普500指数：下跌0.81%，收于1,932.23点。
• 纳斯达克指数：下跌0.71%，收于4,557.95点。

港股与A股表现

• 港股：恒生指数和国企指数下跌，分别为1.30%和1.47%，成交量有所上升。
• A股：上证综合指数下跌2.90%，沪深成交额下降5.8%。
• AH股：部分A股公司如中国神华、中国平安等H股对A股溢价显著，显示市场情绪偏弱。

商品市场

• 油價：纽约4月期油上涨2.96%，报每桶33.75美元，市场预期油价已触底。
• 黃金：纽约4月期金上涨1.15%，报每盎司1,234.40美元，受益于美股下跌。
• 其他商品：铜、铝上涨，小麦和玉米下跌。

波幅指數

• VIX指數：上涨7.54%，反映市场波动加剧。
• VHSI指數：下跌3.60%，但月内上涨7.86%，显示波动性有所下降。

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行业及公司动态

和記電訊

• 2015年全年综合收益增长35%，硬件收入增长80%，但服务收入下降8%。
• EBITDA和EBIT分别增长4%和5%，纯利增长10%。

通達集團

• 预计2015年止年度纯利增长35%-40%，主要因营业额和毛利率增加。
• 引入金属外壳产品是主要增长动力。

天馬影視

• 2015年止上半财年收益增长6.7倍，纯利由亏损转为盈利。

世紀睿科

• 预计2015年收入和纯利分别减少15%和50%。
• 主要原因是中国经济放缓导致项目投标延迟和客户支出减少，以及研发支出增加。

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A股动向

• 降准：中国人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，旨在维持宽松货币环境，缓解资本外流压力。
• 市场策略：认为降准对市场冲击难言乐观，推荐加配金融、食品饮料等防御型板块。
• 市场表现：预计周一市场大跌后，周二主板市场有望止跌回升。

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行业与公司策略分析

能源行业

• 发改委、能源局、工信部联合发布“互联网+”智慧能源指导意见，标志着能源互联网战略的重要里程碑。
• 能源互联网分两阶段推进，第一阶段2016-2018年将开展试点，第二阶段2019-2025年将推广。
• 推荐关注可再生能源智慧化、化石能源清洁化、储能协同、能源消费智慧化等主题。

长园集团

• 转让沃特玛10.1%股权给坚瑞消防，投资收益丰厚。
• 智慧电网业务受益于增发和市场增长，维持“买入”评级。

森马服饰

• 2015年业绩同比增长23.2%，符合预期。
• 童装业务和电商渠道增长显著，外延布局值得期待。
• 维持“买入”评级，预测2016-2017年EPS分别为0.6元和0.7元。

沃森生物

• 2015年因非经营因素导致亏损，预计2016年业绩将出现拐点。
• 核心产品VB2后续涨价动力充足，外延式发展预期强烈。
• 给予“增持”评级，预测2016-2018年EPS分别为0.08元、0.18元和0.28元。

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其他重要信息

• 企业活动：多只股票发布末期业绩或股息信息，如大昌行集团、绿色动力环保、理文造纸等。
• 经济数据：2月中国制造业PMI为49.40%，欧元区制造业PMI为51.02%，美国汽车销售和营建支出数据表现稳定。

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评級定义

• 公司评级：
  • 购入：股价涨幅在15%以上
  • 持有：股价涨幅介于-15%与15%之间
  • 减持：股价跌幅在15%以上
• 行业评级：
  • 购入：行业整体回报高于市场整体水平15%以上
  • 持有：行业整体回报介于市场整体水平-15%与15%之间
  • 减持：行业整体回报低于市场整体水平15%以上

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