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晨訊總結（2015年10月15日）

核心內容

• 全球市場走勢：美股因零售市場疲弱下跌，其中沃爾瑪股價暴跌10.04%，拖累道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數。黃金價格上漲1.31%，受美元下跌影響。
• 內地與香港市場：內地9月CPI按年上升1.6%，PPI下跌5.9%。香港和內地股市下跌，恒生指數跌0.7%，國企指數跌1.0%。港股成交額下跌9.5%。
• 三季報披露高峰：10月將迎上市公司三季報披露高峰，多家公司前十大流通股東出現證金、匯金及相關資管計畫的身影。
• 行業動態：稀土行業限產保價，五礦稀土、廣晟有色等五大集團已宣佈限產10%左右，預計對四季度市場供應和價格產生重大影響。
• 公司動態：南方航空公布盈喜，預期首3個季度淨利潤大幅增長。網宿科技三季度盈利增長70%-90%，加速佈局雲計算戰略。

主要觀點

• 美股走弱：零售數據疲軟，沃爾瑪等零售股受挫，拖累整體市場表現。美元走弱促使資金流向黃金。
• 港股下跌：受內地市場影響，恒生指數和國企指數下跌，市場情緒偏弱。
• 內地經濟數據：CPI和PPI數據均不及預期，顯示經濟增長壓力。
• 三季報預期：資金備戰三季報，部分公司因機構持股而股價上漲。
• 稀土行業限產：五大稀土集團限產10%左右，有助於緩解供過於求，推動價格回升。
• 網宿科技表現突出：三季度盈利高增，雲計算戰略布局良好，預計全年業績保持高增長。
• 南方航空盈利預增：受益於低油價和旺季需求，首3個季度淨利潤大幅增長。

關鍵信息

全球市場

• 美股：道瓊斯指數跌157.14點，跌幅0.92%；標普500跌9.45點，跌幅0.47%；納斯達克跌13.76點，跌幅0.29%。
• 黃金：現貨金升1.31%，收報1,184.13美元/盎司。
• 原油：紐約11月期油跌0.04%，因市場憂慮供應過剩。

內地與港股

• CPI與PPI：內地9月CPI升1.6%（市場預期1.8%），PPI跌5.9%（市場預期-5.9%）。
• 港股表現：恒生指數收報22,440點，跌0.71%；國企指數收報10,334點，跌0.99%。
• 三季報動態：多家公司披露三季報，證金、匯金等機構持股比例上升，影響股價。

稀土行業

• 限產保價：五大稀土集團宣佈限產10%左右，中南稀土集團限產12%，預計四季度限產規模達全年生產指標的40%。
• 行業評級：推薦順序為盛和資源、五礦稀土、廣晟有色、廈門鈾業、北方稀土。

網宿科技

• 業績預增：三季度盈利預增70%-90%，全年預計淨利潤8.2億元。
• 戰略佈局：加速雲計算佈局，打造“網宿雲”，包括社區雲、私有雲、雲安全三大戰略項目。

南方航空

• 盈利預增：預期首3個季度淨利潤增長266.2%-282.2%，至46億-48億元人民幣。
• 受益因素：低原油價格和旺季市場需求。

市場策略

• 震盪格局：市場處於震盪狀態，建議關注超跌中小市值個股。
• 行業主題：建議關注十三五規劃中的核電、光伏、充電椅等領域。
• 三季報備戰：資金流入增加，市場對三季報反應強烈。

風險提示

• 稀土行業：化學發光放量或低於預期；管道擴張或低於預期；股權變動風險。
• 其他風險：市場整體震盪，需關注套牢盤和存量資金博弈。

行業與公司評級

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