20180813-信达证券--通信行业周报_信息消费三年计划_出台_乐观看待行业发展_12页_680kb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业表现强劲，通信（申万）指数上涨 4.67%，显著高于沪深300（2.71%）和创业板（2.03%）指数，位列申万一级行业涨幅第二。通信行业各子板块均实现上涨，其中 数据中心 涨幅最大（7.64%），其次是 增值运营服务（6.81%）。通信板块中，95家公司上涨，3家持平，12家公司下跌。

主要观点

政策支持与行业前景

工信部和国家发改委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模达到 6万亿元，年均增长 11% 以上。重点推进以下方向：

5G商用：从“力争”变为“确保”，凸显国家发展决心。
云计算与IDC：通过“企业上云”行动，IDC作为云计算的承载基础，将受益于行业发展。
物联网与车联网：车联网作为物联网应用落地的重要领域，其标准体系建立将推动行业成熟。
“宽带中国”战略：进一步扩大光纤通达范围，提升接入能力。

行业增长与经济拉动

2018年上半年我国信息消费规模达 2.3万亿元，同比增长 15%，是同期GDP增速的 2.2倍。信息消费对经济增长的拉动作用增强，政策支持将促进行业持续发展。

关键信息

行业重点发展方向

5G：全球范围内多个国家已启动5G频谱拍卖，如美国FCC拍卖28GHz频段，澳大利亚开启3.6GHz频段拍卖，预计2019年推出5G服务。
物联网：阿里云发布生活物联网平台2.0，提升智能家电行业开发效率；日本KDDI与Soracom合作，拓展全球物联网服务。
光通信：中美贸易冲突背景下，中国对美国光纤光缆和光纤预制棒加征 25% 关税，影响行业供应链。
云计算：成都网新积微云数据科技有限公司成立，标志着西南首家云计算智慧产业基地落地。
设备商：华为、爱立信等企业推动5G技术试验与部署，华为智能手机全球市场份额跃升至 15.8%，成为全球第二大智能手机厂商。
运营商：中国移动公布2018年上半年财报，通信服务收入增长 5.5%，股东应占利润增长 4.7%。中国联通成立5G创新中心，推进5G在垂直行业的应用。

重点关注公司

高新兴（300098）
- 国内领先的公共安全整体方案提供商。
- 由通信运维服务商转型为物联网技术驱动的大数据运营商。
- 收购中兴智联与中兴物联，布局电子车牌与“云+端”生态体系。
- 在电子车牌标准制定与试点中占据重要地位。
海能达（002583）
- 全球少数提供全系列专网通信设备的厂商。
- 本土品牌市场占有率第一，全球出货量排名第二。
- 拥有全球营销网络，覆盖 120多个国家和地区。
- 未来有望借助轨道交通与PDT系统发展，复制华为成长路径。
星网锐捷（002396）
- 通过并购与投资布局企业级网络设备、通讯产品、KTV娱乐解决方案等业务。
- 子公司锐捷网络在企业级WLAN市场占有率第二。
- 子公司升腾资讯在瘦客户机和智能POS市场表现突出。
- 子公司德明通讯在车联网领域占据美国二手车市场定位系统 60% 以上份额。
- 子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。