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沪深下行，两融收缩 - 融资融券周报第303期总结

核心内容

本报告为2018年6月4日发布的融资融券周报第303期，主要内容包括上周沪深股市表现、融资融券余额变化、个股及行业两融数据分析、ETF两融情况，以及市场风险提示。

主要观点

• 市场整体表现：上周沪深两市下跌，上证综指下跌-2.11%，深证成指下跌-2.67%，沪深300下跌-1.20%。
• 两融余额变化：两融余额环比减少1.05%，期末余额为9846.15亿元。沪市余额减少0.96%，深市余额减少1.18%。
• 多空强度指标：市场相对多空强度指标从2.47bp降至-3.27bp，下降5.74个bp。个股多空强度整体下降。
• ETF两融情况：ETF两融市场无标的变动，28支ETF两融余额合计1013.46亿元，环比增加0.63%。
• 风险提示：提示股市下跌的系统性风险。

关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：
  • 上证综指：下跌-2.11%，收于3075.14点
  • 深证成指：下跌-2.67%，收于10169.35点
  • 沪深300：下跌-1.20%，收于3770.59点
• 两融余额：
  • 期末余额：9846.15亿元
  • 融资余额：9785.87亿元，环比减少1.08%
  • 融券余额：60.28亿元，环比增加3.89%
  • 融资余额占比：99.39%
  • 融券余额占比：0.61%

2. 分项余额情况

• 融资与融券交易：
  • 融资期间买入额：268.02亿元，环比减少82.86%
  • 融资期间偿还额：312.61亿元，环比减少81.17%
  • 融券期间卖出量：0.82亿股，环比减少79.60%

3. 个股两融数据分析

• 多空强度指标：
  • 市场整体：从2.47bp降至-3.27bp，下降5.74个bp
  • 各市场板块：
    • 沪市主板：从2.20bp降至-2.46bp，下降4.66个bp
    • 创业板：从8.90bp降至-3.74bp，下降12.65个bp
    • 深市主板：从2.57bp降至-5.21bp，下降7.78个bp
    • 中小企业板：从2.58bp降至-6.01bp，下降8.60个bp
• 融资净流入个股：
  • 本期融资净流入个股237支，较前期减少241支

4. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：共5个，包括材料II、资本货物、银行、技术硬件与设备、多元金融
• 融资净流入行业：共4个，包括制药、生物科技与生命科学、消费者服务II、银行、家庭与个人用品
• 多空强度指标为正的行业：共4个，包括家庭与个人用品、消费者服务II、制药、生物科技与生命科学、银行

5. ETF情况

• ETF两融余额：28支ETF合计1013.46亿元，环比增加0.63%
• 融资与融券情况：
  • 融资余额：983.88亿元，环比增加0.47%
  • 融券余额：29.58亿元，环比增加6.22%
• ETF融资净流入情况：
  • 有17支ETF融资净流入，较前期增加5支
  • 融资净流入前五名ETF：华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF、华夏上证50ETF、易方达创业板ETF、华安创业板50ETF
  • 融资净流出后五名ETF：华泰柏瑞沪深300ETF、华安黄金ETF、易方达中证海外互联ETF、华夏中小板ETF、华安上证180ETF

结构清晰信息

1. 市场总体情况

• 上周沪深两市下跌
• 两融余额环比减少1.05%，期末余额为9846.15亿元
• 沪深两市两融余额差值为2098.76亿元，环比减少0.56%

2. 分项余额情况

• 融资余额减少1.08%，融券余额增加3.89%
• 融资期间买入额环比减少82.86%，融资期间偿还额环比减少81.17%
• 融券期间卖出量环比减少79.60%

3. 个股两融数据分析

• 市场相对多空强度指标下降5.74个bp
• 各市场板块相对多空强度指标均下降
• 融资净流入个股减少241支，仅237支融资净流入

4. 行业两融分析

• 两融余额增长行业有5个，其中材料II、资本货物、银行、技术硬件与设备、多元金融
• 融资净流入行业有4个，其中制药、生物科技与生命科学、消费者服务II、银行、家庭与个人用品
• 多空强度指标为正的行业有4个，较前期减少15个

5. ETF情况

• ETF两融市场无标的变动
• 28支ETF两融余额合计1013.46亿元，环比增加0.63%
• 融资净流入ETF增加5支，共17支

总结

整体来看，上周沪深股市表现疲软，两融余额环比下降，市场多空强度指标整体下滑，融资净流入个股和行业数量减少，ETF市场相对稳定，但融资净流入数量略有上升。市场面临一定的系统性风险，需警惕股市下跌带来的影响。