> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期铝及铝合金相关市场数据，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用、行业消息和观点总结等板块。数据来源于第三方，仅作参考，市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 一、期货市场 ### 主要指标及变化 | 数据指标 | 最新（元/吨） | 环比变化 | |----------|--------------|----------| | 沪铝主力合约收盘价 | 23,905.00 | -205.00 | | 沪铝前20名净持仓 | -17,632.00 | -2,434.00 | | 沪铝上期所仓单 | 489,031.00 | +3,519.00 | | 铸造铝合金主力收盘价 | 23,070.00 | -80.00 | | 铸造铝合金上期所库存 | 42,639.00 | -1,184.00 | | 沪铝主力-连二合约价差 | -140.00 | +20.00 | | 铸造铝合金主力-连二合约价差 | -220.00 | -115.00 | | LME铝注销仓单 | 73,125.00 | -3,200.00 | | LME铝库存 | 327,750.00 | -3,200.00 | | 沪伦比值 | 6.83 | +0.14↑ | ### 主要观点 - **沪铝主力合约**：震荡走弱，持仓量减少，现货贴水，基差走强。 - **铸造铝合金**：震荡走势，持仓量增加，现货升水，基差走强。 - **LME铝**：注销仓单减少，库存下降，价格低位震荡。 - **技术面**：沪铝MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛；铸造铝合金MACD双线位于0轴下方，红柱略收敛。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 二、现货市场 ### 主要指标及变化 | 数据指标 | 最新（元/吨） | 环比变化 | |----------|--------------|----------| | 上海有色网A00铝 | 23,780.00 | -120.00 | | 长江有色市场AOO铝 | 23,995.00 | -100.00 | | 氧化铝现货价 | 2,685.00 | +5.00↑ | | 基差:铸造铝合金 | 830.00 | +80.00 | | 基差:电解铝 | -125.00 | +85.00↑ | | 上海物贸铝升贴水 | -80.00 | +10.00 | | LME铝升贴水 | 15.17 | -32.68 | ### 主要观点 - **现货市场整体偏弱**，铝价小幅下跌，氧化铝现货价小幅上涨。 - **基差变化**：铸造铝合金基差走强，电解铝基差也有所改善。 - **升贴水**：上海物贸铝升贴水小幅上涨，LME铝升贴水下降。 - **交易建议**：关注基差变化，把握震荡行情中的交易机会。 --- ## 三、上游情况 ### 主要指标及变化 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 西北地区预焙阳极 | 6,273.00 | 0.00 | | 破碎生铝:佛山金属废料 | 18,200.00 | -50.00 | | 破碎生铝:山东金属废料 | 18,000.00 | -50.00 | | 氧化铝产量 | 738.70万吨 | -22.40 | | 氧化铝开工率 | 79.78% | +0.39↑ | | 氧化铝产能利用率 | 80.00% | +2.00↑ | | 氧化铝供需平衡 | 1.07万吨 | -13.08↓ | | 氧化铝进口数量 | 61.01万吨 | +27.18↑ | | 氧化铝出口数量 | 52.00万吨 | +31.00↑ | ### 主要观点 - **氧化铝供应偏多**，产量小幅下降，但开工率和产能利用率均上升。 - **进口窗口开启**，进口数量增加，对国内供应形成补充。 - **库存积累**，供需平衡小幅下降，基本面仍偏多。 - **原料端**：铝土矿价格暂稳，部分区域复产提速，但出口限制计划令供给预期收紧。 --- ## 四、产业情况 ### 主要指标及变化 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 原铝进口数量 | 265,414.97吨 | +10,435.59 | | 原铝出口数量 | 15,578.84吨 | +930.04 | | 电解铝总产能 | 4,522.85万吨 | +10.00↑ | | 电解铝开工率 | 99.25% | +0.00↑ | ### 主要观点 - **原铝进口**：小幅增长，出口亦有上升。 - **电解铝产能**：保持高位稳定，开工率接近满产。 - **产业预期**：整体保持稳定，但出口增长与新能源需求为市场带来一定支撑。 --- ## 五、下游及应用 ### 主要指标及变化 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 铝材产量 | 568.60万吨 | -15.70 | | 再生铝合金锭产量 | 61.37万吨 | +3.78 | | 铝合金产量 | 163.00万吨 | -2.00 | | 汽车产量 | 256.40万辆 | -50.30 | | 出口数量:未锻轧铝及铝材 | 63.24万吨 | +3.48↑ | | 出口数量:铝合金 | 4.63万吨 | +1.89↑ | ### 主要观点 - **铝材产量**：小幅下降，显示传统需求疲软。 - **新能源需求**：对电解铝消费形成支撑，带动出口增长。 - **汽车产量**：同比减少，但铝合金出口有所增长。 - **库存情况**：铸铝库存维持高位，下游采买情绪谨慎。 --- ## 六、行业消息 1. **国际局势**：美国与伊朗谈判接近尾声，预计在中期选举前达成协议。 2. **外贸增长**：我国前5个月外贸同比增长15.3%，对美出口增长35.4%。 3. **经济数据**：国家信息中心显示，5月经济稳中向好，投资向新向优。 4. **新能源趋势**：5月乘用车销量前十均为新能源车，燃油车首次被挤出。 5. **市场表现**：5月狭义乘用车零售销量同比下降22.1%，但环比增长9.2%。 6. **出口需求**：锻轧铝及铝材出口旺盛，拉动国内铝材出口。 --- ## 七、观点总结 ### 氧化铝 - **震荡偏强**，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**：铝土矿供给趋紧，进口窗口开启，国内供给偏多。 - **技术面**：MACD双线位于0轴上方，红柱走扩。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 ### 电解铝 - **震荡走弱**，持仓量减少，现货贴水，基差走强。 - **基本面**：原料氧化铝价格低位，冶炼厂利润较好，供给稳定。 - **需求端**：传统需求疲软，但新能源需求支撑产业预期。 - **库存情况**：库存高位但有所去化，拐点待确认。 - **交易建议**：轻仓逢低短多，注意控制节奏及交易风险。 ### 铸造铝合金 - **震荡走势**，持仓量增加，现货升水，基差走强。 - **基本面**：废铝供应紧张，成本支撑增强，供给有所收敛。 - **需求端**：下游采买情绪谨慎，库存维持高位。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 八、重点关注 - **氧化铝基本面**：供给偏多、需求稳定，库存积累。 - **电解铝基本面**：供给稳定、需求韧性，产业预期向好。 - **铸造铝合金基本面**：供给收敛、需求偏淡，库存高位。 - **宏观经济与政策**：关注中美关系及国内投资政策动向。 --- **免责声明**：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。