20260610-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_493kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本报告主要围绕菜油与菜粕的期货市场、现货市场、替代品现货价、上游情况、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息等方面，分析了近期市场动态与趋势。整体来看，菜油与菜粕市场均受到国际供需变化、国内消费及政策影响，呈现出震荡偏弱的格局。
期货市场
菜油
- 期货收盘价：9883元/吨，环比下跌27元。
- 月间差（9-1）：39元/吨，环比上涨6元。
- 主力合约持仓量：340273手，环比减少16921手。
- 前20名持仓净买单量：-23709手，环比增加1610手。
- 仓单数量：0张，环比无变化。
菜粕
- 期货收盘价：2239元/吨，环比上涨8元。
- 月间价差（9-1）：33元/吨，环比无变化。
- 主力合约持仓量：1062002手，环比增加10911手。
- 前20名持仓净买单量：-325130手，环比增加179手。
- 仓单数量：2761张，环比减少20张。
ICE油菜籽
- 期货收盘价：769加元/吨，环比上涨0.6加元。
现货市场
菜油
- 进口四级现货价（江苏南通）：10300元/吨，环比下跌10元。
- 进口菜籽产现货价（广东）：10000元/吨，环比下跌10元。
- 基差：417元/吨，环比上涨17元。
菜粕
- 江苏南京现货价：2300元/吨，环比上涨10元。
- 基差：71元/吨，环比下跌18元。
替代品现货价
豆油
- 现货价（张家港）：8540元/吨，环比下跌60元。
- 菜豆油现货价差：7460元/吨，环比上涨60元。
棕榈油
- 现货价（张家港）：9170元/吨，环比下跌30元。
- 菜棕油现货价差：1130元/吨，环比上涨20元。
豆粕
- 现货价（张家港）：2760元/吨，环比无变化。
- 豆菜粕现货价差：460元/吨，环比下跌10元。
上游情况
- 全球油菜籽产量预测：95.5百万吨，环比增加0.48百万吨。
- 油菜籽进口数量：25.58万吨，环比增加0.85万吨。
- 油厂库存量：60万吨，环比增加30万吨。
- 进口油菜籽周度开机率：26.65%，环比下降5.33%。
产业情况
-
菜油进口数量：216254.19吨，环比增加29630.29吨。
-
沿海地区菜油库存：4.5万吨，环比增加0.35万吨。
-
华东地区菜油库存：33.25万吨，环比下降0.45万吨。
-
广西地区菜油库存：3.2万吨，环比增加0.2万吨。
-
菜油周度提货量：3.43万吨，环比下降0.9万吨。
-
菜粕库存：
- 沿海地区：2.38万吨，环比下降0.62万吨。
- 华东地区：6.89万吨，环比下降1.01万吨。
- 华南地区：8.95万吨，环比下降1.45万吨。
-
菜粕周度提货量：4.75万吨，环比下降0.79万吨。
下游情况
- 饲料产量：2743.1万吨，环比下降319.9万吨。
- 食用植物油产量：525.4万吨，环比增加60.6万吨。
期权市场
菜粕
- 平值看涨期权隐含波动率：16.99%，环比下降0.37%。
- 平值看跌期权隐含波动率：16.99%，环比下降0.37%。
- 历史波动率（20日）：15.62%，环比下降0.29%。
- 历史波动率（60日）：13.97%，环比下降0.25%。
菜油
- 平值看涨期权隐含波动率：17.4%，环比下降0.91%。
- 平值看跌期权隐含波动率：17.4%，环比下降0.91%。
- 历史波动率（20日）：23.1%，环比增加0.2%。
- 历史波动率（60日）：17.34%，环比增加0.12%。
行业消息
- 6月9日ICE菜籽期货走势：窄幅波动，最终涨跌不一。
- 7月合约结算价：761.10加元/吨，下跌0.20加元。
- 11月合约结算价：767.80加元/吨，下跌1.20加元。
- 更远月合约走升。
菜粕观点总结
- 国际因素：南美大豆丰产且价格低廉，压制美豆出口需求；USDA数据显示美豆优良率下降，对市场形成压力。
- 国内因素：终端养殖亏损，抑制豆粕采购；南美大豆到港高峰期，供应端压力较大。
- 菜粕供应：进口量增加，工厂开机率偏高，供应增加。
- 需求端：饲料厂刚需补货，量不大；豆菜粕价差低位，豆粕替代优势明显。
- 市场趋势：菜粕总体偏弱震荡，建议偏空参与。
菜油观点总结
- 国际因素：加拿大菜籽播种进度偏慢，种植面积预期下降，成熟期推迟，单产不确定性上升，供需收紧预期增强。
- 澳洲油菜籽产量：预计2026/27年度为618万吨，同比减少19.5%，主要因投入成本上涨。
- 地缘政治影响：美伊冲突反复，支撑国际油价；厄尔尼诺气候继续提供支撑。
- 国内因素：传统消费淡季，油脂现货市场购销清淡；进口菜籽到港增多，油厂开机率回升，菜油供应压力边际增加。
- 市场趋势：菜油高位波动性明显增加。
关注重点
- 中东局势演变：对国际油价及整体市场情绪具有重要影响。
免责声明
本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性作任何保证。据此进行投资决策，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况判断。本报告版权为瑞达期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，并不得有悖原意。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
