20260329-开源证券-计算机行业周报-周观点_SpaceX即将提交IPO申请_重视商业航天投资机会_8页_880kb

报告摘要

计算机行业周报总结（2026年3月29日）

核心内容

本周计算机行业周报主要聚焦于商业航天与AI基础设施两大领域，同时涵盖了公司动态与行业动态，并对投资建议与风险提示进行了分析。

主要观点

商业航天投资机会显著
- SpaceX计划近期提交IPO申请，目标在2026年6月挂牌上市，拟募资金额或达750亿美元，创美国史上最大IPO纪录。
- SpaceX星舰V3计划于4月试飞，其近地轨道运载能力超过100吨，若成功将标志着火箭进入全复用时代，大幅降低发射成本。
- 国内可回收火箭发射计划密集，力箭二号、天龙三号、天云一号、朱雀三号等项目均有首飞或回收计划，国内商业航天技术有望取得突破。
AI基础设施成为投资重点
- 阿里、百度等企业宣布涨价，显示对AI基础设施的重视。
- OpenClaw持续高热度，进一步推动AIInfra投资机会。
- 阿里达摩院发布5nm旗舰CPU玄铁C950，采用RISC-V架构，专为大模型训练与推理优化，刷新RISC-V性能纪录。
- 中国日均词元调用量突破140万亿，两年增长超千倍，反映AI应用的快速增长。
行业与公司动态
- 金山办公发布2025年年报，实现营业收入同比增长15.78%，净利润增长11.63%。
- 科大讯飞向特定对象发行股票申请获证监会批复。
- 东土科技与高威科签署《战略合作协议》，终止原重组计划，重启整体收购。
- 月之暗面正考虑赴港IPO，估值或达180亿美元。
- OpenAI将停止Sora AI视频生成服务，以精简产品线为IPO铺路。
- Anthropic计划最快于10月IPO上市，募资规模可能超600亿美元。
- Meta推进新一轮裁员，收缩元宇宙业务，加码AI领域。
- NASA公布200亿美元月球基地计划，并研发核动力火星飞船。

关键信息

投资建议

火箭产业链：重点关注西部材料、航天动力、航天工程、飞沃科技、银邦股份、铂力特、天力复合、航天电子、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、航天发展等公司。
卫星产业链及太空算力：推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚，受益标的包括信维通信、旭升集团、通宇通信、国瓷材料、星图测控、顺灏股份、中国卫星、佳缘科技、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯。
太空能源：受益标的包括迈为股份、钧达股份、东方日升、乾照光电、上海港湾。

风险提示

宏观经济环境下行风险
政策落地不及预期风险

附录：行业相关研究报告

《周观点：阿里、百度官宣涨价，继续重视AIInfra机遇一行业周报》-2026.3.22
《周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会一行业周报》-2026.3.15
《周观点：OpenClaw高热度持续，继续重视AIInfra投资机会一行业周报》-2026.3.8

行业走势图

数据来源：聚源

投资评级说明

证券评级：买入、增持、中性、减持
行业评级：看好、中性、看淡
评级标准：基于报告日后6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。

估值方法的局限性

本报告所采用的估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

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