20210106-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_9页_887kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年01月06日）

核心内容

延安必康债券事件
- 延安必康制药股份有限公司及其子公司、实际控制人违反《征询意见函》约定，导致“18必康01”债券全部应付本息即刻到期。
- 中债金融估值中心将调整相关债券的中债市场隐含评级及估值，以提示市场风险。
市场概况
- 债券市场整体上涨，中债综合指数（净价）上涨0.0651%，中债综合指数（财富）上涨0.0738%。
- 平均市值法到期收益率为3.4811%，平均市值法久期为4.1516年。
利率品种走势
- 国债收益率：SKY_3M下行10BP至2.00%，2年期下行2BP至2.70%，10年期稳定在3.13%。
- 国开债收益率：3M下行2BP至2.23%，1年期下行2BP至2.41%，2年期下行1BP至2.89%，5年期下行2BP至3.27%。
- 地方政府债收益率：AAA曲线3M下行2BP至2.13%，1年期下行2BP至2.47%，2年期下行2BP至2.71%，5年期下行1BP至3.10%。
- 铁道债收益率：3M下行1BP至2.46%，1年期下行1BP至2.55%，2年期下行1BP至2.92%，5年期下行1BP至3.24%。
- 城投债收益率：AAA曲线3M下行2BP至2.50%，1年期下行1BP至2.94%，2年期下行1BP至3.32%，5年期下行1BP至3.86%。
- 商业银行普通债收益率：AAA曲线3M下行1BP至2.43%，1年期下行1BP至2.87%，2年期下行1BP至3.18%，5年期下行1BP至3.56%。
- 企业债收益率：AAA曲线3M下行1BP至2.61%，1年期下行1BP至2.94%，2年期下行1BP至3.04%，5年期下行1BP至4.06%。
信用品种走势
- 中短期票据收益率：AAA曲线3M下行2BP至2.50%，3年期下行3BP至3.51%，5年期下行2BP至3.79%。
- AA+中短期票据收益率：3M下行2BP至2.83%，3年期下行4BP至3.05%，5年期下行2BP至4.09%。
- AA中短期票据收益率：3M下行2BP至3.30%，3年期下行4BP至3.53%，5年期下行1BP至4.09%。
- AA-中短期票据收益率：3M下行2BP至5.26%，3年期下行4BP至5.49%，5年期下行1BP至6.17%。
其他市场观察
- 公开市场：央行开展100亿元逆回购操作。
- 货币市场：Shibor整体下行，隔夜Shibor报0.6160%，下行11.30个基点；1个月Shibor报2.5290%，下行4.80个基点。
- 国债期货：2年期国债期货主力合约TS2103上行0.01%至100.430，对应期货收益率稳定在2.7907%；5年期国债期货TF2103上行0.01%至99.905，对应期货收益率上行0.5个基点至3.0308%；10年期国债期货T2103上行0.03%至98.105，对应期货收益率上行0.06个基点至3.2388%。
- 外汇市场：人民币兑美元中间价调升156个基点，报6.4604。
- 股票市场：沪深两市整体上涨，上证综指上涨0.63%至3550.88点，深证成指上涨0.26%至15187.61点，创业板指上涨0.55%至3115.09点。
关键期限到期收益率变动（BP）
- 中债国债收益率曲线3M下行9.95BP，6M下行10.68BP，9M下行10.35BP，1Y下行6.05BP，2Y下行1.74BP，3Y下行4.89BP，5Y下行1.24BP，7Y下行3.00BP，10Y下行0.49BP。
- 中债农发行债收益率曲线3M下行9.47BP，6M下行10.80BP，9M下行6.23BP，1Y下行4.62BP，2Y下行2.96BP，3Y下行1.32BP，5Y下行3.75BP，7Y上行0.02BP，10Y上行1.24BP。
- 中债进出口行债收益率曲线3M下行6.18BP，6M下行4.21BP，9M下行6.67BP，1Y下行4.62BP，2Y下行2.56BP，3Y上行1.43BP，5Y上行0.03BP，7Y上行-0.09BP，10Y上行0.01BP。
- 中债国开债收益率曲线3M下行6.00BP，6M下行5.00BP，9M下行3.88BP，1Y下行5.61BP，2Y下行3.66BP，3Y下行0.55BP，5Y下行0.65BP，7Y下行0.11BP，10Y上行0.24BP。
- 中债地方政府债收益率曲线（AAA）3M下行9.95BP，6M下行8.32BP，9M下行6.69BP，1Y下行12.94BP，2Y下行9.23BP，3Y下行2.63BP，5Y下行2.25BP，7Y上行0.00BP，10Y上行0.00BP。
- 中债城投债收益率曲线（AAA）3M下行4.34BP，6M下行4.39BP，9M下行3.40BP，1Y下行1.85BP，2Y下行3.18BP，3Y下行2.15BP，5Y下行0.99BP，7Y下行0.24BP，10Y下行0.24BP。
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M下行1.97BP，6M下行2.26BP，9M下行2.21BP，1Y下行2.24BP，2Y下行2.65BP，3Y下行2.84BP，5Y下行1.91BP。
- 中债企业债收益率曲线（AAA）3M下行1.97BP，6M下行0.57BP，9M上行0.01BP，1Y下行1.33BP，2Y下行4.08BP，3Y下行3.28BP，5Y下行0.49BP。
指数表现
- 中债-综合指数：财富指数为207.43，净价指数为101.89，涨跌幅分别为0.07%和0.07%。
- 中债-新综合指数：财富指数为202.37，净价指数为99.92，涨跌幅均为0.07%。
- 中债-国债总指数：财富指数为195.42，净价指数为118.17，涨跌幅分别为0.09%和0.08%。
- 中债-信用债总指数：财富指数为189.21，净价指数为94.03，涨跌幅分别为0.04%和0.03%。
- 中债-企业债总指数：财富指数为197.86，净价指数为79.04，涨跌幅分别为0.03%和0.02%。
- 中债-公司债总指数：财富指数为148.26，净价指数为100.32，涨跌幅分别为0.04%和0.03%。
- 中债-新中期票据总指数：财富指数为187.81，净价指数为103.98，涨跌幅分别为0.04%和0.03%。
- 中债-短融总指数：财富指数为182.43，净价指数为98.98，涨跌幅分别为0.02%和0.01%。
资产估值
- 银登信贷资产：19南京银行鑫众6号优先A3，预期收益率4.1%，估值全价59.4951元，净价59.2434元，收益率4.0248%。
- 保险资产管理产品：如10919000480，估价全价102.7589元，净价102.3984元，收益率5.4027%。