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国债期货市场分析总结（2024年07月24日）

核心内容

2024年7月23日，国债期货市场整体呈现上涨趋势，各期限合约均录得不同程度的涨幅。其中，30年期主力合约TL2409上涨0.19%，10年期主力合约T2409上涨0.15%，5年期主力合约TF2409上涨0.10%，2年期主力合约TS2409上涨0.03%。国债期货指数为0.36，显示市场整体偏多情绪。

主要观点

市场表现

• 国债期货：全线上涨，30年期合约涨幅最大，突破历史高点。
• A股市场：三大指数集体下跌，沪指跌1.65%，深成指跌2.97%，创业板指跌3.04%，市场情绪偏弱。
• 成交额：沪深京三市成交额达6669亿元，较上日增加57亿元，显示市场活跃度有所提升。
• 个股表现：两市超4600只个股下跌，市场整体偏空。

资金面情况

• 隔夜shibor：报1.7360%，上涨8.90个基点，显示短期资金成本上升。
• 7天shibor：报1.7510%，上涨3.60个基点。
• 14天shibor：报1.8570%，下跌1.90个基点。
• 1月shibor：报1.8670%，下跌0.60个基点。
• 3月shibor：报1.8880%，下跌0.60个基点。

现券市场

• 国债收益率：整体下行，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.99BP、2.23BP、1.39BP和0.21BP。
• 信用债收益率：同样下行，AAA评级的中短期票据收益率在6M、1Y、3Y和5Y期分别下移0.84BP、0.22BP、1.81BP和2.29BP。

机构持仓变化

• 净多头持仓：私募、外资、理财子均出现不同程度的减少，日度分别减少1.79%、2.43%、2.67%；周度分别减少3.75%、4.4%、4.7%。
• 趋势强度：为0，表明当前市场趋势中性，无明显方向性。

关键信息

活跃CTD券与IRR

• 2年期：活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.43%。
• 5年期：活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.65%。
• 10年期：活跃CTD券为240006.IB，IRR为1.52%。
• 30年期：活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.26%。
• R007：约为1.8586%，反映短期市场利率水平。

货币市场动态

• 质押式回购：7月23日银行间质押式回购市场共成交22亿元，增加0.80%。
• 逆回购操作：央行进行2673亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。
• 净回笼：当日实现净回笼4087亿元，显示央行对流动性的收紧态度。

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