20150921-广发证券-主题策略周报_市场热点聚焦习总访美_15页_1mb

市场热点聚焦习总访美总结

核心内容

本报告聚焦于2015年9月22日至25日习近平主席对美国的国事访问，分析此次访问可能带来的三大主题投资机会：网络安全、环保与碳排放、核能核电。报告指出当前市场处于箱体震荡状态，缺乏明确的核心方向，因此建议投资者关注政策高度和确定性较强的议题。

主要观点

1. 网络安全

• 战略地位突出：网络安全已成为中美合作的重要议题，尤其是在当前网络空间事端频发、威胁上升的背景下。
• 政策确定性强：《网络安全法》预计在2015年下半年出台，将推动网络安全产业快速发展。
• 国产化趋势明显：建议关注具备国产化能力的网络安全产品和服务提供商，如启明星辰、卫士通、东方通、美亚柏科、华胜天成等。
• 行业增长潜力大：全球网络安全市场规模预计从2014年的710亿美元增长至2019年的1557.4亿美元，年复合增长率达10.3%。

2. 环保与碳排放

• 气候变化议题重要：中美作为全球主要排放国，将在巴黎气候大会前就环保问题达成共识，推动绿色低碳发展。
• 碳交易市场建设：全国统一碳排放权交易市场计划于2016年试运行，将为碳排放相关企业带来投资机会。
• 相关标的：建议关注中电远达、先河环保、凯美特气等碳交易相关企业。
• 行业前景广阔：我国在建核电机组数量全球第一，未来核电装机容量有望从2014年的2850万千瓦提升至2020年的5800万千瓦。

3. 核能核电

• 走出去战略发力：随着核电重启，中国核电技术有望“走出去”，并推动国际合作。
• 政策支持：国家领导人在多个场合强调核工业的重要性，推动核电装备国产化和国际化。
• 行业空间大：我国核电占比仅为2.10%，远低于发达国家，未来发展潜力巨大。
• 相关标的：建议关注丹甫股份、东方电气、中核科技、应流股份、久立特材、江苏神通等核心设备和零部件供应商。

关键信息

• 市场表现：上周上证综指下跌3.2%，创业板指下跌3.75%，市场交易量萎缩，呈现箱体震荡态势。
• 访问重点：习主席访美期间将出席多场重要活动，包括联大一般性辩论、全球妇女峰会、气候变化工作午餐会等。
• 未来事件前瞻：
  • 9月22-25日：习近平访美，涉及网络安全、大飞机、环保等主题。
  • 9月24日：中国物流与供应链金融峰会。
  • 9月29日：中国互联网安全领袖峰会。
  • 10月1日：新疆60周年大庆。
• 主题动态：
  • 国企改革：包括中国中铁、中国远洋等企业重大资产重组或整合事项。
  • 新疆发展：规划实施4条公路通道建设，对接“一带一路”实施方案。
  • 农业现代化：农业部推动农业物联网应用，促进农业智能化。
  • 军工：北京国际航空展上展示先进战斗机、支线客机等。
  • 环保：计划在“十三五”期间淘汰35%的含氢氯氟烃（HCFC）。
  • 无人机：部际联席工作机制已建立，监管职责逐步明确。

投资建议

• 网络安全：关注国产化龙头，如启明星辰、卫士通、东方通、美亚柏科、华胜天成。
• 碳排放：关注碳交易相关企业，如中电远达、先河环保、凯美特气。
• 核电：关注具备高弹性与高利润率的核心设备和零部件供应商，如丹甫股份、东方电气、中核科技、应流股份、久立特材、江苏神通。

联系方式

• 分析师：陈果（S0260512070004）
• 联系人：张宇生（021-60753901）
• 邮箱：chenguo@gf.com.cn

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-10%至+10%。

• 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司评级：

  • 买入：预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内股价表现强于大盘5%-15%。
  • 持有：预期未来12个月内股价相对大盘变动幅度介于-5%至+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内股价表现弱于大盘5%以上。

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