20150921-华创证券-计算机周报_中美网络军控条约出台_网络安全战略意义凸显_11页_731kb

华创计算机周报总结

核心内容

2015年9月21日发布的华创计算机周报，主要聚焦于中美网络军控条约的磋商进展、计算机行业市场表现及投资建议。报告指出，中美正在就签订首个网络空间军备控制协议进行谈判，旨在防止在和平时期率先使用网络武器攻击对方的关键基础设施，如发电站、银行系统、手机网络和医院等。该协议的签署凸显了网络安全的战略意义，并推动了信息安全国产化与自主可控主题的升温。

市场回顾

• 上证综指下跌3.2%，深证成指下跌5.9%，中小板指上涨6.8%，创业板指下跌3.7%。
• 中信计算机指数（CI005027）下跌3.9%，在中信29个行业中涨幅排名第7位。
• 去IOE指数下跌2.0%，跌幅相对较小。

行业观点与投资建议

主要观点

• 当前市场风险偏好下降，成长股去伪存真，建议关注业绩优良、估值安全、市值适中、具备产业地位及未来超预期潜力的个股。
• 投资逻辑基于行业空间、业绩增长、技术实力及政策支持等因素。

重点推荐方向

1. 金融IT行业：重点推荐长亮科技、金证股份、御银股份、信雅达，推荐东方财富、京天利、银之杰、恒生电子、证通电子等。
2. 国企背景上市公司平台：重点推荐华东电脑、紫光股份，关注其优质资产注入预期。
3. “小而美”公司：推荐科远股份、和而泰、荣信股份、广博股份、富临运业等。
4. 次新股：推荐创业软件、信息发展、四方精创等，作为反弹先锋。

关键公司分析

行业估值

• 计算机板块：2015年动态PE（整体法）为79.78X，低于历史均值。
• 计算机设备：PE（TTM）为47.43X，相对沪深300比值为4.0倍。
• 计算机应用：PE（TTM）为82.81X，相对沪深300比值为7.0倍。

风险提示

• 宏观经济持续低迷；
• 智慧城市规划进展不及预期；
• 产业竞争加剧；
• IT资本支出低于预期。

行业事件

互联网金融

• 中美磋商网络军控条约，推动网络安全主题升温；
• 互联网金融峰会召开，强调社会责任与监管重要性；
• 中信证券与厚行金融合作，试水理财O2O模式；
• 银监会研究完善互联网金融监管细则。

智慧医疗

• 高通收购Capsule Technologies，拓展医疗物联网；
• 中瑞思创更名思创医惠，反映业务转型。

移动支付

• 第三方移动支付市场交易规模达3.5万亿元，支付宝市场份额超70%；
• Apple Pay与Android Pay在中国市场布局，但前景不乐观。

移动互联网

• TalkingData发布2015年移动互联网发展趋势报告，强调“互联网+”对行业的影响。

信息安全

• Xcode恶意代码事件影响广泛，用户可能超1亿；
• 思科路由器被植入恶意后门，涉及79种设备，影响19个国家。

行业评级

分析师信息

• 分析师：华中炜
• 执业编号：S0360512040001
• 联系方式：
  • 电话：021-31219531
  • 邮箱：huazhongwei@hcyjs.com

免责声明

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