20170808-兴业证券-晨会纪要_19页_1mb

市场数据与行业分析总结

核心内容概述

本报告涵盖了国内市场指数、表现最佳与最差的行业、主要周边市场、外汇商品价格、投资建议、行业观点及新股发行等多方面的内容，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资方向指引。

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国内市场指数表现

指数	指数值	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3279	0.5	0.2	4.6
深证成指	10451	0.9	-0.5	1.8
创业板指	1732	0.7	-0.2	-11.8
中小板指	6961	0.7	-1.3	6.9
沪深 300	3727	0.5	-0.3	11.5
中证 500	6303	1.3	0.1	-0.3

• 上证综指和深证成指表现相对较好，而创业板指则表现较差。
• 中证500指数短期涨幅较好，但本年表现不佳。

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表现最佳前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
钢铁	3434	4.7	9.8	31.5
有色金属	4428	3.2	2.9	22.2
食品饮料	8981	2.4	0.5	19.2
采掘	3625	1.6	0.8	4.7
综合	3088	1.5	1.1	-13.2

• 钢铁行业表现最佳，涨幅显著。
• 食品饮料、有色金属、采掘行业亦表现较好。
• 综合行业虽涨幅有限，但整体仍保持增长。

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表现最差前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
非银金融	1894	-0.4	0.5	11.5
国防军工	1396	-0.3	3.2	-12.0
银行	3624	0.0	0.1	11.5
房地产	4735	0.2	-1.8	-3.5
商业贸易	4550	0.2	-1.7	-12.4

• 非银金融和国防军工表现最差，本年跌幅较大。
• 银行和房地产虽短期表现较好，但整体仍面临一定压力。

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周边市场表现

市场	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	27690	0.5	1.3	25.0
恒生红筹	4314	0.4	1.1	19.8
日经 225	20056	0.5	0.7	2.4
道琼斯	22093	0.3	1.2	11.1
标普 500	2477	0.2	0.2	9.7
纳斯达克	6352	0.2	-0.4	17.0
德国 DAX	12298	1.2	1.1	6.0
法国 CAC	5203	1.4	1.4	6.6
富时 100	7512	0.5	1.9	4.7

• 恒生指数和恒生红筹表现较好，整体上涨。
• 日经 225和纳斯达克表现相对平稳。
• 标普500和道琼斯微涨，但整体波动不大。

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外汇商品价格

外汇商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	93.4194	-0.1	0.7	-9.2
美元-人民币	6.7217	-0.1	-0.1	-3.2
美元-日元	110.7450	0.0	0.4	-5.8
欧元-美元	1.1795	0.2	-0.4	12.8
英镑-美元	1.3034	0.0	-1.4	6.2

• 美元指数小幅下跌，人民币兑美元汇率有所升值。
• 欧元和英镑兑美元汇率小幅上涨，但波动性较低。

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今日重点推荐

金工

• 兴财富第75期：短期市场面临调整压力，中期低估值蓝筹依然占优。
• 简明观点：
  1. 短期市场整体偏谨慎，建议均衡配置。
  2. 中期来看，沪深300指数仍有上行空间，未来三个月预期收益率为4%，而创业板指为0。
  3. SHIBOR利率触底反弹，尤其是SHIBOR 3M利率明显反转，对市场影响偏负面。

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行业观点

电新

• 三大变量边际改善，光伏周期强力反转：
  • 国内装机中枢提升，全球装机维持高位。
  • 2017-2020年我国光伏新增装机规模预计35-40GW以上，逐年递增。
  • 海外新兴市场如印度、泰国崛起，成为新的增长驱动力。
  • 投资建议包括：行业装机中枢提升（阳光电源、通威股份、特变电工、科士达）、分布式超预期增长（林洋能源）、高效产品需求攀升（隆基股份）。

交通运输

• 集装箱运价指数 CCFI 和 SCFI：
  • CCFI与SCFI在中长期趋势上基本一致，但SCFI波动性更大。
  • CCFI滞后SCFI约三周。
  • 投资建议关注中远海控，其有望成为全球集运龙头。

钢铁

• 久立特材：
  • 2017年上半年收入增长4.44%，归母净利润增长6.54%。
  • 受油气建设增速放缓影响，业绩增长有限。
  • 预计2017-2019年EPS分别为0.21元、0.27元、0.43元，对应PE分别为42倍、33倍、20倍，维持“增持”评级。

电力

• 京津冀“煤改气”：
  • “煤改气”快速推进，释放大量改造需求。
  • 推荐迪森股份、大元泵业、百川能源、金鸿能源等。
  • 预计“煤改气”将释放1115万户需求，远期可达2092万户。

电力设备及新能源

• 光伏周期强力反转：
  • 国内装机中枢提升，全球装机维持高位。
  • 产业供需格局改善，国内制造龙头受益。
  • 投资建议包括：行业装机中枢提升（阳光电源、通威股份、特变电工、科士达）、分布式增长（林洋能源）、高效产品需求（隆基股份）。

旅游餐饮

• 中泰桥梁：
  • 国际教育业务成果可期，预计2017-2019年EPS分别为0.02元、0.19元、0.50元，维持“增持”评级。
• 悦心健康：
  • 瓷砖主业稳步增长，大健康产业转型持续推进。
  • 预计2017-2019年EPS分别为0.02元、0.02元、0.03元，维持“增持”评级。

教育

• 世纪鼎利：
  • 拟购买重要教育资产，业务前景广阔。
• 秀强股份：
  • 定增指向幼教培训，转型持续推进。

体育

• 体育双周报：
  • 借鉴国外案例，寻找中国特色小镇的发展路径。
  • 推荐关注具有体育特色、资源整合能力的公司。

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新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
300695	兆丰股份	-	62.67
603359	东珠景观	5690.00	18.18
002893	华通热力	3000.00	-
002895	川恒股份	4001.00	-
603813	原尚股份	2207.00	-
603127	昭衍新药	2050.00	-
002891	中宠股份	2500.00	-
603976	正川股份	2700.00	-
300693	盛弘股份	2281.00	-
300692	中环环保	2667.00	8.78
601326	秦港股份	55800.00	2.34
603535	N嘉诚	3760.00	15.17
300683	N海特	2583.88	32.94
603602	纵横通信	-	15.18

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投资评级说明

投资评级	相对大盘涨幅范围
推荐	优于市场
中性	与市场持平
回避	弱于市场
买入	大于15%
增持	5%-15%
减持	小于-5%

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总结

• 国内市场整体偏谨慎，沪深300指数表现优于创业板指。
• 钢铁、有色金属、食品饮料等行业表现较好，而非银金融、国防军工等表现较差。
• 周边市场中，恒生指数和日经225指数表现较好，美元指数小幅下跌。
• 光伏行业迎来周期反转，推荐关注阳光电源、通威股份、隆基股份等。
• 京津冀“煤改气”带来显著投资机会，推荐迪森股份、百川能源等。
• 旅游餐饮、教育、体育等行业的转型与增长前景被看好，关注中泰桥梁、悦心健康等。
• 新股发行信息显示部分公司具有投资潜力，但具体发行数量和价格尚未完全披露。