20230824-天风证券-上海艾录-301062.SZ-Q2经营逐步改善_新品类持续拓展_3页_776kb

上海艾录（301062）证券研究报告维持“增持”评级，针对2023年上半年业绩进行点评。报告显示，公司上半年收入同比下降11.35%，归母净利润下降41.10%，主要由于宏观环境不利影响，但部分业务如建材板块和新能源领域表现较好。工业用纸包装仍是核心业务，收入占比71.3%，复合塑料包装增长潜力大。同时，公司积极拓展光伏背板等新业务，以应对市场变化。财务指标方面，毛利率下滑幅度较大，但费用率相对稳定。盈利预测被下调，2023-2025年预计归母净利润分别为0.95亿、1.26亿和1.42亿元。风险包括市场竞争、原材料波动等，需关注客户资源和技术替代。