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2017年12月22日市場總結

核心內容概覽

香港市場

• 恒生指數：週四收報29367.06點，升132.97點或0.45%，創下本月新高。市場受外圍市場氣氛向好帶動，預計恒指有望繼續回升至29500點附近。
• 國企指數：收報11596.94點，升91.06點或0.79%。
• 成交額：883.24億元，市場交易活動較清淡。
• 分類指數表現：
  • 金融分類：收報40151.01點，升294.39點。
  • 地產分類：收報38596.14點，跌120.52點。
  • 公用分類：收報54987.43點，跌191.43點。
  • 工商分類：收報17870.84點，升74.43點。
• 企業動態：
  • AEON信貸財務：首9個月盈利2.74億元，按年增長21.24%。
  • 深圳國際：預期全年稅前盈利增長60%，主要受益於前海項目補充協議。
  • 金斯瑞：與Janssen Biotech Inc.簽訂診斷、預防及治療多發性骨髓瘤領域的合作協議。
  • 興業太陽能：出售位於湖南的20MW太陽能電站資產，獲稅前收益約5200萬元人民幣。
  • VICON HOLDINGS (3878)：以每股1.2元定價，集資淨額8270萬港元，公開發售超額認購38.25倍，中籤率80.02%。

美國市場

• 三大指數：受稅改預期支撐，普遍上漲。道瓊斯工業平均指數收市升55點或0.23%，報24782點；納斯達克綜合指數升4點或0.06%，報6965點。
• 經濟數據：
  • 美國第三季度GDP：年率化按季增長3.2%，低於預期但仍是2015年以來最高。
  • 個人消費支出(PCE)物價指數：終值上漲1.5%，預期為1.6%，前值為1.5%。
• 市場情緒：市場持續看好稅改對經濟的刺激作用，增持對經濟敏感板塊。

商品市場

• 原油：美國原油庫存下降支撐油價微漲，紐約2月期油收市報58.36美元，升0.27美元；布蘭特2月期油收市報64.90美元，升0.34美元。
• 黃金：紐約2月期金收市報1270.60美元，升1美元。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價分別升0.6%、1.2%、0.0%。
• 波羅的海指數：乾散貨指數跌4.6%，運費指數升0.7%。

主要觀點

• 港股表現：受外圍市場上漲影響，恒指回升至月內高點，但成交額維持較低水平。
• A/H股溢價：根據A/H溢價對照表，多數行業的H股溢價較高，如航空、建材、電力等，顯示A股相對更受市場歡迎。
• 市場預期：稅改預期持續推動美股上漲，港股亦有望受益於外圍利好。
• 企業動態：多家企業公布業績及合作消息，顯示市場對企業表現的關注。

關鍵信息

外匯

• 美元/港元：7.8208
• 美元/人民幣：6.5848
• 美元/日圓：113.34
• 歐羅/美元：1.1833
• 英鎊/美元：1.3375

利率

• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息(隔夜)：0.16%
• 香港拆息(3個月)：1.31%
• 美國10年債券：2.48%
• 美國聯邦基金：1.50%

ETF表現

• 十大成交最活躍ETF：
  • 南方富時中國A50 ETF：成交106.02百萬股，價格15.60，升1.30%。
  • 盈富基金：成交65.15百萬股，價格29.55，升0.34%。
  • iShares 安碩富時A50中國指數ETF：成交57.54百萬股，價格15.10，升1.07%。
  • 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交4.78百萬股，價格5.58，跌0.36%。
  • 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交3.91百萬股，價格9.48，升1.83%。
  • 其他ETF表現略低。

A/H溢價對照表（部分）

• 中國平安：H股價格82.50，A股價格74.91，溢價8.0%。
• 萬科：H股價格28.65，A股價格29.72，溢價23.4%。
• 中國國航：H股價格9.45，A股價格28.43，溢價94.3%。
• 中海集運：H股價格1.56，A股價格3.48，溢價165.3%。

港股ADR表現

• 匯豐控股：ADR較港股溢價1.20%。
• 中國移動：溢價0.07%。
• 中國石油：溢價0.74%。
• 中國石化：溢價0.36%。
• 中國平安：溢價0.68%。
• 其他ADR：部分溢價為負，如華能國際溢價-0.58%。

未來一週重點

• 業績公佈：
  • 品質國際（0243）：中期業績。
  • 中綠（0904）：中期業績。
  • AEON信貸財務（0900）：第三期業績。
  • CEC國際控股（0759）：中期業績。
• 除淨：
  • 安碭A50-R（82823）：末期息32仙。
  • 恒指ETF-R（82833）：第四季度股息18仙。
  • 安碭滬深三百一R（82846）：末期息29仙。

總結

本週港股受外圍市場利好推動，恒指及國企指數均錄得上漲，但成交額仍偏低。A/H溢價對照表顯示多數行業H股溢價較高，市場對A股的偏好明顯。美國市場因稅改預期持續上漲，GDP數據強於預期，但部分經濟數據略低於預期，市場仍對經濟前景持樂觀態度。商品市場方面，原油與黃金微漲，其他商品價格波動較小。未來一週港股將關注多家企業的業績公佈及除淨安排，市場預期可能對股價產生影響。