20230420-国联证券-华阳集团-002906.SZ-业绩高增符合预期_汽车电子+压铸双轮驱动_3页_459kb

华阳集团（002906）年报和一季报显示业绩强劲增长。2022年营收同比增2561%，净利润增274%；2023年一季度营收同比增963%，净利润增121%。汽车电子业务是主要增长引擎，营收同比增2714%，受益于新产品量产和客户拓展。精密压铸业务同比增长411%，通过收购进入新领域。公司布局智能驾驶，并通过定增融资加强研发。财务预测显示2023-2025年营收和净利润显著增长，维持“买入”评级，目标价484元。主要风险包括汽车销量不及预期、新产品开发和原材料价格波动。