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“金中投”策略前瞻总结

核心内容

本报告分析了2017年4月市场走势、经济数据、政策导向及行业动态，重点推荐了券商、医疗保健、环保、一带一路、白酒等板块，同时对部分个股及基金进行了详细分析和推荐。

主要观点

• 大盘走势：本周大盘持续调整，成交量缩小，市场人气下降，但部分板块如白酒、家电、医疗保健表现较好，建议投资者关注这些板块。
• 经济数据：一季度GDP同比增长6.9%，创近6个季度新高，经济趋稳向好。
• 政策利好：国务院推出减税措施，经济体制改革稳步推进，利好实体经济及资本市场。
• 监管环境：证监会加强监管，短期内对市场造成压力，但长期有利于行业健康发展。
• 行业机会：
  • 券商行业：一季度业绩环比向好，行业底部配置价值凸显，建议关注券商板块的估值修复机会。
  • 医疗保健：受益于“健康中国”战略，市场潜力巨大，建议重点关注。
  • 环保板块：受政策催化，环保事件增多，相关公司有望受益。
  • 一带一路：国际合作高峰论坛即将召开，相关公司有望受益。
  • 白酒板块：高端白酒龙头表现稳健，行业龙头远未到成长瓶颈，建议关注。

关键信息

一、市场与板块分析

• 大盘走势：上证指数、深证成指、中小板指数、创业板指数周涨跌幅分别为-2.25%、-1.95%、-1.23%、-2.57%。
• 板块表现：
  • 白酒、家电、医药等消费板块表现强势。
  • 煤炭、有色、钢铁、石油等周期股走弱。
  • 雄安板块品种集体下挫。

二、经济与政策分析

• 一季度GDP：同比增长6.9%，高于全年增长目标6.5%，经济趋稳向好。
• 减税政策：国务院推出六大减税举措，减轻企业税负，促进实体经济。
• 经济体制改革：深化“放管服”改革，推进金融、国企改革，优化营商环境。
• 新股发行：预计2017年IPO数量将突破500家，对二级市场形成资金分流压力。

三、券商行业展望

• 业绩表现：25家上市券商3月净利润环比增长156%，行业底部配置价值凸显。
• 未来展望：券商行业有望持续改善，特别是投行业务和资管业务。
• 重点公司：
  • 中信证券：多项业务领先，国际业务增长显著。
  • 广发证券：投行业务突出，互联网金融布局明显。
  • 华泰证券：经纪业务市占率行业第一，积极转型财富管理。
  • 国金证券：业务均衡发展，定增方案获批。
  • 国元证券：投行业务快速发展，受益国企改革。
  • 招商证券：机构业务和风控能力领先。
  • 兴业证券：自营业务和投行业务有望增长。
  • 长江证券：布局智能财富管理，加快金融科技步伐。

四、个股推荐

• 通策医疗：业绩平稳增长，积极布局新领域，可逢低关注。
• 海兴电力：高成长的国际化配用电服务商，受益一带一路，可低吸。
• 嘉事堂：区域性龙头，有望成为全国性药品流通商业公司，可逢低关注。
• 五粮液：国内高端白酒龙头，业绩稳健增长，可继续持有。
• 泸州老窖：改革初显成效，经营趋势向好，可继续持有。
• 天翔环境：转型环保成功，业绩进入高速增长通道，维持强烈推荐。
• 东方园林：PPP项目持续落地，业绩和现金流增长，维持强烈推荐。
• 惠博普：一季度业绩大幅预增，国际EPC业务表现强劲，维持强烈推荐。

五、基金与ETF推荐

• 基金池：
  • 易方达消费行业股票（110022）：关注消费行业配置。
  • 博时行业轮动混合（050018）：根据行业轮动规律配置不同行业。
  • 长盛沪港深混合（002732）：把握A股和港股的高成长公司。
  • 银华富裕主题混合（180012）：关注居民收入增长和消费升级。
  • 华夏双债增强债券A（000047）：债券型基金，风险较低。
  • 富国优化增强A（100035）：债券型开放式基金，突出主动性投资。

六、资金流向

• 资金流入：本周家电、食品饮料板块资金净流入，其他板块资金流出。
• 资金流出：钢铁、采掘、国防军工等板块资金流出明显。

七、解禁市值

• 下周解禁市值：约422亿元，首钢股份、建投能源、宝新能源等公司解禁市值较大。

本期专题

• 券商行业：一季度业绩环比向好，行业底部配置价值凸显，预计二季度业绩有望继续改善。
• 严监管：短期对市场造成压力，但长期利好行业发展。

投资建议

• 操作策略：继续控制仓位，适当调仓换股，对前期炒高的题材股可逢高减仓，关注医疗保健、环保、一带一路、白酒等板块。
• 个股操作：可逢低关注通策医疗、海兴电力、嘉事堂，继续持有五粮液、泸州老窖。
• 基金操作：适当关注医疗类基金，保持轻仓。

风险提示

• 市场风险：大盘短期震荡，需谨慎应对。
• 政策风险：监管趋严，可能影响市场情绪。
• 行业风险：新股发行压力、环保政策执行等。

总结

本报告综合分析了市场走势、经济数据、政策导向及行业动态，重点推荐了券商、医疗保健、环保、一带一路、白酒等板块，同时对部分个股及基金进行了详细分析和推荐，建议投资者关注这些领域，控制仓位，把握个股机会，适当调仓换股。