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“金中投”策略前瞻总结

核心内容

本报告主要分析了2015年A股市场的走势及投资策略，强调了“改革、转型”对市场的影响，并重点推荐了一带一路、军工、环保水务、智能制造等板块。同时，报告对基金、债券、ETF、期权、衍生品、港股及B股等投资品种进行了分析，并提供了具体的投资建议和股票池推荐。

主要观点

• 市场走势：大盘短期震荡，但中长期向好，预计会逐步企稳回升。
• 政策驱动：2015年是全面深化改革的关键年，政策红利有望释放，尤其在国企改革、智能制造、一带一路等领域。
• 板块推荐：
  • 一带一路：受益于政策推动，国内相关行业如工程机械、铁路装备、核电设备有望迎来发展机遇。
  • 军工：随着军民融合政策推进，军工板块将迎来改革红利，相关企业存在资产注入预期。
  • 环保水务：大气污染防治法修订、水十条等政策密集出台，环保行业迎来重要发展机遇。
  • 智能制造：工信部明确将智能制造列为2015年政策重点，相关企业有望受益于技术升级和产业整合。

关键信息

一、市场回顾与展望

• 本周沪深股市冲高回落，成交量基本持平。
• 大盘震荡不改上涨趋势，建议围绕改革、转型，布局2015年行情。
• 中小盘股受监管层严查股价操纵影响，短期存在压力。

二、政策背景

• 国企改革：2015年将重点推进分类改革、混合所有制试点、员工持股等，有望提升企业活力。
• 智能制造：工信部将智能制造作为突破口，推动“两化”深度融合。
• 基建投资：发改委批准了多个重大基建项目，包括轨道交通、水利、能源等，有助于稳增长。
• 金融支持：国务院加大金融支持企业“走出去”的力度，推动外贸结构优化。
• 房地产政策：降准降息持续，房地产行业有望企稳回升。

三、投资策略

• 股票投资：建议逢低布局一带一路、军工、环保水务、智能制造等板块，关注相关受益个股。
• 基金投资：建议审慎操作，重点关注环保水务、智能制造等板块的基金产品。
• 债券投资：资金面逐步宽松，建议继续关注可转债及信用债，尤其是业绩较好、涨幅不大的品种。
• 期权策略：可采取做多波动率策略，如构建多头跨式组合，以应对市场震荡。

四、重点个股推荐

五、基金池推荐

六、ETF展望

• 大盘ETF可持有，市场短期震荡，但中长期趋势向好。
• 创业板ETF或有短线脉冲机会，但需谨慎对待。
• 建议投资者控制仓位在七成以上，耐心等待市场调整结束。

七、债券评述

• 资金面逐步宽松，可继续关注转债机会。
• 推荐债券包括：东方转债、南山转债、民生转债，建议持有。

八、B股与港股观察

• B股市场震荡不改上涨趋势，建议关注本地B股及政策热点。
• 港股短期走稳，外围市场回暖，有利于港股表现。

九、期权策略

• 建议采取做多波动率策略，如构建多头跨式组合。
• 投资者可考虑买入“50ETF购1月2350”和“50ETF沽1月2350”等期权。

十、风险提示

• 中小盘股短期有压力，需警惕市场操纵对情绪的影响。
• 房地产市场存在不确定性，需关注政策变化及经济基本面。
• 智能制造和国企改革可能面临行业竞争加剧、政策推进不及预期等风险。

结论

本报告整体上看好2015年A股市场，认为政策红利将推动市场向好。建议投资者关注国企改革、一带一路、环保水务、智能制造等板块，同时保持审慎操作，合理配置ETF、基金及债券产品，把握市场震荡中的机会。