20221219-五矿期货-金融期权周报_12页_2mb

期权研究总结

核心内容概览

本报告分析了2022年12月19日金融期权市场的行情及交易策略，涵盖上证50ETF、上证300ETF、深证300ETF、沪深300指数及中证1000指数的市场表现、期权盘面数据、隐含波动率、成交量与持仓量PCR、最大未平仓行权价等关键指标，并提出了相应的投资策略建议。

市场行情要点

• 上证50ETF：维持近一个月以来的多头上涨趋势，近期高位宽幅震荡，周跌幅为0.56%，报收于2.6930。
• 上证300ETF：延续近两周多头趋势，高位弱势震荡，周跌幅为1.02%，报收于4.0170。
• 深证300ETF：周跌幅为1.22%，报收于4.0140。
• 沪深300指数：先扬后抑，突破8月以来高点后高位回落，周跌幅为1.11%，报收于3954.23。
• 中证1000指数：高位震荡后回落，形成弱势偏空头趋势，周跌幅为2.47%，报收于6519.44。

期权盘面分析

日均成交量

• 上证50ETF期权：减少58.95万张至173.74万张。
• 上证300ETF期权：减少29.01万张至94.99万张。
• 深证300ETF期权：减少5.28万张至10.76万张。
• 沪深300股指期权：减少2.17万张至11.23万张。
• 中证1000股指期权：增加0.59万张至6.69万张。

日均持仓量

• 上证50ETF期权：增加13.12万张至279.92万张。
• 上证300ETF期权：增加6.04万张至188.60万张。
• 深证300ETF期权：增加0.45万张至24.57万张。
• 沪深300股指期权：增加1.14万张至19.09万张。
• 中证1000股指期权：增加0.25万张至7.29万张。

隐含波动率

• 上证50ETF期权：18.62%。
• 上证300ETF期权：16.89%。
• 深证300ETF期权：17.70%。
• 沪深300股指期权：17.36%。
• 中证1000股指期权：17.22%。

成交量PCR

• 上证50ETF期权：0.82。
• 上证300ETF期权：0.92。
• 深证300ETF期权：0.98。
• 沪深300股指期权：0.77。
• 中证1000股指期权：0.87。

持仓量PCR

• 上证50ETF期权：0.93。
• 上证300ETF期权：1.10。
• 深证300ETF期权：1.24。
• 沪深300股指期权：1.08。
• 中证1000股指期权：1.04。

最大未平仓行权价

• 上证50ETF：压力点为2.80，支撑点为2.65。
• 上证300ETF：压力点为4.10，支撑点为3.90。
• 沪深300指数：压力点为4000，支撑点为3950。
• 中证1000指数：压力点为6700，支撑点为6500。

投资策略与操作建议

上证50ETF期权

• 市场状态：高位震荡，中期趋势向上，隐含波动率下降。
• 策略：构建卖出12月份认购+认沽期权的宽跨式组合策略，获取时间价值。
• 操作建议：若市场快速上涨或下跌，平仓离场。
• 具体合约：S_510050C2212M02700@10、510050C2212M02750@10、S_510050P2212M02700@10、S_510050P2212M02650@10。
• 盈亏平衡点：2.7767和2.6234。
• 最大收益：10330.00。
• 最大风险：-∞。

沪300ETF期权

• 市场状态：高位震荡，多头趋势偏弱，隐含波动率下降，持仓量PCR维持在1.10以上。
• 策略：构建卖出12月份认购+认沽期权的宽跨式组合策略，获取时间价值和方向性收益。
• 操作建议：若市场快速上涨或下跌，平仓离场。
• 具体合约：S_510300C2212M04100@10、S_510300C2212M04200@10、S_510300P2212M04000@10、S_510300P2212M03900@10。
• 盈亏平衡点：3.9300和4.1700。
• 最大收益：7000.00。
• 最大风险：-∞。

中证1000股指期权

• 市场状态：高位震荡回落，形成上方有压力的弱势偏空头趋势，隐含波动率下降。
• 策略：构建卖出1月份认购+认沽期权的宽跨式组合策略，获取时间价值。
• 操作建议：若市场急速上涨或下跌，逐渐平仓离场。
• 具体合约：S_M02301-C-6700@1、S_M02301-C-6600@1、S_M02301-P-6500@1、S_M02301-P-6400@1。
• 盈亏平衡点：6835.00和6265.00。
• 最大收益：37000.00。
• 最大风险：-∞。

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